طلا در فاصله نزدیکی از بالاترین سطح تاریخی خود باقی ماند

پس از پایان هفته گذشته با توجه به اظهارات لحن داویش جروم پاول رئیس فدرال رزرو در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول، طلا در روزهای دوشنبه و سه شنبه افزایش اندکی داشت. با این حال، در غیاب محرک‌های اساسی، روند صعودی فلز زرد محدود باقی ماند.

تقویت مجدد دلار آمریکا (USD) باعث شد طلا در اواسط هفته نزول کند. تغییر منفی که در سنتیمنت ریسک بازارها با پیش بینی درآمدهای سه ماهه انویدیا مشاهده شد، به دلار کمک کرد تا تقاضای خود را به عنوان دارایی امن افزایش دهد و XAU/USD را اندکی به زیر سطح 2500 دلار رساند. با این وجود، در اواخر سشن آمریکا یک اصلاح انجام داد و روز را بالاتر از این سطح بست.

انتشار داده های خوش بینانه اقتصاد کلان از ایالات متحده به دلار آمریکا کمک کرد تا جایگاه خود را در روز پنجشنبه حفظ کند. دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) اعلام کرد که رشد سالانه تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه ماهه دوم را از 2.8 درصد در برآورد قبلی به 3 درصد افزایش داده است. علاوه بر این، وزارت کار گزارش داد، در هفته منتهی به 24 آگوست 231000 درخواست برای اولین بار برای دریافت مزایای بیکاری وجود داشت که اندکی نسبت به 233000 در هفته قبل کاهش داشت. فروشندگان تکنیکالی طلا در حاشیه ایستادند زیرا ثابت شد که سطح 2500 دلار یک حمایت قوی است و به XAU/USD اجازه می دهد تا روند بهبود دلار را نادیده بگیرد.

در این میان، داده های تورم ملایم آلمان باعث شد که یورو (EUR) در برابر رقبای خود در روز پنجشنبه ضعیف شود. XAU/EUR در همان روز بیش از 1 درصد افزایش یافت که نشان می دهد طلا خروج سرمایه از یورو را جذب کرده است.

اداره BEA در روز جمعه گزارش داد که تورم در ایالات متحده، همانطور که با تغییر در شاخص بهای هزینه های مصرف شخصی (PCE) اندازه گیری می شود، در جولای در 2.5 درصد سالانه ثابت ماند. شاخص خالص بهای PCE، که قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند نیز در همان دوره 2.6 درصد افزایش یافت که با افزایش ماه ژوئن مطابقت داشت و کمتر از پیش‌بینی بازار برای 2.7 درصد بود. طبق پیش بینی ها، شاخص خالص بهای PCE ماهانه 0.2 درصد افزایش یافت. این ارقام نتوانست بر روند معاملات تأثیر بگذارد و طلا تا آخر هفته در محدوده روزانه خود بالای 2500 دلار باقی ماند.

سرمایه گذاران طلا منتظر داده های بازار کار آمریکا هستند

بازارهای مالی در ایالات متحده به مناسبت تعطیلات روز کارگر در روز دوشنبه بسته خواهند ماند. در روز سه‌شنبه، شاخص مدیران خرید از دیدگاه مؤسسه ISM برای ماه آگوست در تقویم اقتصادی ایالات متحده منتشر می‌شود. سرمایه گذاران انتظار دارند که شاخص PMI بخش تولید از 46.8 در ماه جولای به 47.8 برسد. انتشار بالای 50، که نشان می دهد فعالیت تجاری در بخش تولید دوباره به قلمرو در حال توسعه بازگشته است، می تواند با واکنش فوری دلار را تقویت کند و بر XAU/USD تاثیر بگذارد.

در روز پنجشنبه، تغییرات اشتغال ADP و داده های PMI بخش خدمات از دیدگاه موسسه ISM برای انگیزه جدید پیش از گزارش مشاغل ماه آگوست در روز جمعه مورد بررسی قرار خواهند گرفت. واکنش بازار به این داده‌ها احتمالاً ساده و کوتاه مدت است، با انتشار مثبت حمایت از دلار و انتشار منفی که این ارز را تضعیف می کند.

پیش بینی می شود حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در ایالات متحده در ماه آگوست به دنبال افزایش ناامیدکننده 114000 نفری در ماه جولای 163000 افزایش یابد. انتظار می رود نرخ بیکاری از 4.3 درصد به 4.2 درصد کاهش یابد و تورم ماهانه دستمزد، همانطور که با تغییر در میانگین درآمد ساعتی اندازه گیری می شود، 0.3 درصد افزایش یابد.

پاول، رئیس فدرال رزرو، حین سخنرانی در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول، گفت که آنها هر کاری که می توانند برای حمایت از یک بازار کار قوی انجام خواهند داد و در عین حال پیشرفت بیشتری به سمت ثبات قیمت ها خواهند داشت. مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو در اوایل هفته خاطرنشان کرد، به طور مشابه، “ما می خواهیم بازار کار در جایی که هست باقی بماند، درنهایت باید نرخ بهره را تنظیم کنیم تا آن را حفظ کنیم.”

سیاستگذاران فدرال رزرو پس از نشست سیاستگذاری ماه جولای به صراحت اعلام کردند که تمرکز خود را بر بازار کار و علائم رو به رشد تضعیف بیشتر شرایط معطوف کرده اند. از این رو، حتی یک انحراف کوچک از اجماع بازار در انتشار گزارشNFP می تواند واکنش بزرگی را در طلا ایجاد کند.

انتشار بهتر از حد انتظار می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاران از قیمت‌گذاری تسهیل تهاجمی سیاست پولی فدرال رزرو خودداری کنند که به افزایش شدید دلار، که بر طلا تاثیر می‌گذارد، دامن بزند. با توجه به CME FedWatch Tool، بازارها در حال حاضر نزدیک به 70 درصد احتمال دادند که فدرال رزرو تا پایان سال نرخ بهره را در مجموع حداقل %1 کاهش دهد. از سوی دیگر، دومین انتشار متوالی ضعیف NFP می‌تواند راه را برای نزول بیشتر بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و دلار باز کند و به XAU/USD اجازه می‌دهد تا آخر هفته به سطوح بالاتر برود.

با این حال کارستن فریچ، استراتژیست کالای Commerzbank در گزارشی که اخیرا منتشر شده است، استدلال کرد که طلا پتانسیل صعودی قابل توجهی در کوتاه مدت ندارد.