با این حال، بازارهای سهام در سال 2022 روند نزولی داشتند و آمار مربوط به سرمایه‌گذاری در سهام در مقابل نگهداری پول را به صورت نقد تغییر داد. همانطور که فدرال رزرو در تلاش برای مبارزه با تورم، نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهد، پول نقد گزينه سودمندتری است، زیرا سودی که از دارایی‌های نقدی خود به دست می‌آورید همراه با افزایش نرخ افزایش می‌یابد. در عین حال، افزایش نرخ‌های بهره می‌تواند رشد اقتصادی را کاهش دهد یا حتی اقتصاد را وارد رکود کند و اختلالاتی در بازده سهام در آینده ایجاد کند.

بیایید نگاهی به برخی از عوامل مهم ریسک که باید هنگام سرمایه‌گذاری پول نقد در مقابل سهام و مدیریت بهینه‌سازی ریسک در نظر بگیریم، بیاندازیم.

عواملی که باید در مورد سهام به خاطر بسپارید

بازار سهام با ایجاد روند های صعودی و نزولی، دوره‌های پرنوسانی را تجربه می‌کند. مسلماً در دهه‌های اخیر، نوسانات بسیار بیشتری وجود داشته است. به عنوان مثال، سهام S&P 500 برای دوره 10 ساله منتهی به 9 اکتبر 2020 حدود 195 درصد افزایش داشت — یا بازده سالانه 11.4 درصد کسب کرد.

با این حال، ارزش بازار سهام در سال‌های اخیر نتوانسته است همانند سال 2022 قوی بماند. از 13 اکتبر 2022، شاخص S&P 500 تا به امروز بیش از 24 درصد کاهش داشته است. که به علت کاهش بیش از 20 درصد نمایانگر بازار نزولی است.

با توجه به ریزش های اخیر در بازار سهام، پیش بینی اینکه بازار به کدام سمت خواهد رفت دشوار است. بنابراین، زمان‌بندی بازار توصیه نمی شود، بلکه از آنجایی که قیمت سهام در بلندمدت روند صعودی داشته است، توصیه کلی این است که به جای خروج کامل از بازارهای سهام، سرمایه‌گذاری در دوره های آشفتگی بازار، سودآورتر است.

سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند به‌جای اینکه پول نقد را پس انداز کنند، از طریق استراتژی متوسط هزینه دلاری (DCA) به صندوق‌های شاخص اختصاص دهند. پایبندی به این استراتژی زمانی که بازارها رو به رکود هستند به معنای دستیابی به سهام با قیمت کمتر و افزایش فرصت برای سود در هنگام بهبود بازارها است.

حتی اگر سرمایه‌گذاران از واکنش‌ شدید به رکود در بازار سهام اجتناب کنند، احتمالاً در بلندمدت وضعیت بهتری خواهند داشت، چراکه یکی از کلیدهای رشد پرتفوی معاملاتی، برای به حداقل رساندن زیان است. زمان بندی بازار با خرید سهام نقدی و استراتژیک می تواند برای پایین نگه داشتن زیان شما تا حد امکان حیاتی باشد.

عوامل مهم برای سرمایه گذاری در بازار سهام

نوسانات

یک عامل کلیدی هنگام سرمایه گذاری در بازار سهام نوسانات است. به عبارت دیگر، قیمت‌ها با چه سرعتی افزایش می‌یابند؟ نوسانات بالا می تواند باعث وحشت سرمایه گذاران برای فروش شود. نظارت بر نوسانات بازار سهام می تواند مهم تراز چیزی باشد که بسیاری از سرمایه گذاران می خواهند به صورت روزانه انجام دهند.

سیاست های پولی

سیاست پولی عامل دیگری است که باید به آن همراه با نوسانات توجه کرد. این می تواند تا حد زیادی بر تقاضای سرمایه گذاری در بازار و نحوه تخصیص پول سرمایه گذاران تأثیر بگذارد. پایین بودن نرخ بهره به تحریک استقراض کمک می کند، در حالی که نرخ های بالاتر باعث می شود سرمایه گذاران بیشتری پس انداز کنند. با این حال، نرخ‌های پایین منجربه نرخ‌های پایین‌تر برای حساب‌های پس‌انداز و سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت می‌شوند.

در سال 2015، فدرال رزرو نرخ وجوه خود را برای اولین بار در هفت سال گذشته افزایش داد و در نهایت آن را از 0 به 0.25 درصد رساند. سپس محدوده نرخ وجوه فدرال تعیین‌شده توسط فدرال رزرو از 0.25 درصد به 0.50 درصد در همان سال افزایش یافت و در نهایت تا دسامبر 2018 از سطح 2.25 درصد به 2.5 درصد رسید. با این حال، نگرانی‌ها برای اقتصاد در طول بیماری همه‌گیر COVID-19 باعث شد بانک مرکزی بار دیگر نرخ های خود را کاهش دهد، و نرخ وجوه فدرال را به محدوده %0 تا %0.25 در ماه مارس 2022 برساند.

نرخ بهره پایین که توسط فدرال رزرو در اوج شیوع بیماری همه گیر حفظ شد، سهام را در مقایسه با پس‌انداز پول نقد به سرمایه گذاری جذابی تبدیل کرد. با این حال، از آنجایی که نگرانی‌های مربوط به تورم در سال 2022 در کانون توجه قرار گرفت، فدرال رزرو مجددا افزایش نرخ بهره را آغاز کرد، و نرخ وجوه فدرال را به محدوده %3 تا %3.25 در ماه سپتامبر 2022 رساند.

تاثیر افزایش نرخ‌های بهره بسته به تصمیم افراد که چه مقدار از پرتفوی معاملاتی خود را در سهام سرمایه‌گذاری می کنند و چه مقدار را به پول نقد اختصاص می دهند، متغیر است. نرخ های بالاتر، سرمایه گذاری های نقدی را سودآورتر می کند، زیرا سود پرداختی سپرده های حساب پس انداز و سایر معادل های نقدی افزایش می یابد. علاوه بر این، افزایش نرخ‌ها به این معنی است که وام گرفتن برای شرکت‌ها برای تامین مالی توسعه و رشدشان پرهزینه‌تر است و به طور بالقوه بازدهی را برای سرمایه‌گذاران سهام محدود می‌کند.

سودآوری شرکت ها

سود شرکت ها می‌تواند مستقیماً بر قیمت سهام تأثیر بگذارد. در حالی که شرکت‌ها برای چندین سال سود زیادی کسب کرده‌اند، ممکن است بیماری همه‌گیر بر سود شرکت‌ها فشار وارد کرده باشد.

اثرات ماندگار این بیماری همه گیر و بی ثباتی ژئوپلیتیکی مربوط به جنگ در اوکراین می تواند تأثیر مستمری بر سود شرکت ها در سال آینده داشته باشد. کاهش سود شرکت ها می تواند منجر به کاهش قیمت سهام در طولانی مدت شود.

از طرف دیگر، بسیاری از شرکت‌های بین‌المللی جهانی نیز بیشترین سود را پرداخت می‌کنند، که بر درآمد سرمایه‌گذاران که بین سهام و پول نقد تصمیم می‌گیرند نیز تأثیر می‌گذارد.

پول نقد در مقابل سهام

سرمایه‌گذارانی که تصمیم می‌گیرند در سهام سرمایه‌گذاری کنند یا پول نقد پس‌انداز کنند، باید نرخ‌های بهره را به دقت زیر نظر داشته باشند. یکی از نکات منفی پس‌انداز پول نقد این است که قدرت خرید پول شما به دلیل تورم بالا به آرامی کاهش می یابد.

در عین حال بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است شرکت های خاصی را گزینه مناسب برای خرید سهام بدانند زیرا قیمت سهام آنها کاهش یافته است. اما به عنوان خریدار مراقب باشید چراکه ممکن است بازار به همان سرعتی که برخی انتظار دارند تثبیت و بهبود نیابد. علاوه براین فکر کنید آیا به اندازه کافی به ارزش سهام یا چشم انداز رشد آن اعتقاد دارید که بتواند هنگام نوسانات بازار مقابله کند.

میزان پولی که می‌خواهید پس‌انداز کنید یا در سهام سرمایه‌گذاری کنید نیز تحت تأثیر تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری شما خواهد بود. به عنوان مثال سرمایه‌گذارانی که برای مواقع اضطراری به بودجه نیاز دارند پول نقد بیشتری پس‌انداز می کنند. در مقابل سرمایه گذاران با تحمل ریسک بیشتر و افق های بلندمدت برای سرمایه گذاری می توانند پول بیشتری را در بازار سهام سرمایه‌گذاری کنند.

علاوه بر تمایل شما برای ریسک و سطح بازدهی که امیدوارید با سرمایه گذاری های خود کسب کنید، شرایط فعلی بازار می تواند بر تفکیک میزان پول نقد و سرمایه‌گذاری سهام در پرتفوی معاملاتی شما تاثیر بگذارد. در دوره‌های رشد اقتصادی و نرخ‌های بهره پایین، قیمت سهام به طور کلی افزایش می‌یابد و بازدهی که می‌توانید از سرمایه‌گذاری‌های نقدی به دست آورید محدود می‌ کند. با این حال، زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یابد و چشم‌انداز رشد اقتصادی کند می‌شود، همانطور که در سال 2022 اتفاق افتاد، حساب‌های پس‌انداز و معادل‌های نقدی جذاب‌تر می‌شوند.

چگونه می توان بهترین تخصیص دارایی را برای پرتفوی معاملاتی خود تعیین کرد

تخصیص دارایی که بهترین عملکرد را برای شما دارد به عوامل زیادی بستگی دارد، از جمله بازه زمانی و میزان تحمل شما برای ریسک. تعیین استراتژی تخصیص بهینه دارایی شامل یافتن ترکیب مناسبی از سرمایه‌گذاری‌ها از پر ریسک ترین تا کم ریسک ترین است که بازده مورد نیاز شما را به راحتی ایجاد می‌کند. برای اکثر سرمایه گذاران، ترکیب ایده آل بیشتر شامل سهام، اوراق قرضه و پول نقد یا سایر اوراق بهادار بازار پول است. همانطور که هیچ استراتژی یکسانی برای همه وجود ندارد، به خاطر داشته باشید که تخصیص دارایی تصمیمی یکباره نیست و مهم است که استراتژی خود را به طور دوره ای مرور کنید تا مطمئن شوید که در راستای اهداف شما باقی می ماند.

سخن پایانی

بازار سهام یا اقتصاد به کجا و با چه سرعتی می رود بر اساس توصیه های سرمایه گذاری که دنبال می کنید متفاوت خواهد بود. وضعیت فعلی بازار – با افزایش نرخ های بهره و تردید در مورد چشم انداز کوتاه مدت رشد اقتصادی – جذابیت تخصیص بخشی از پرتفوی معاملاتی شما به پول نقد را در مقایسه با سرمایه گذاری های پرریسک تر در بازار سهام افزایش می دهد. با این حال، بهتر است از واکنش شدید به نوسانات بازار با بیرون کشیدن سرمایه گذاری های خود به طور کامل از سهام جلوگیری کنید.