پول هوشمند، پول نقدی است که توسط کسانی که با تجربه، ماهر و اگاه یا هر سه مورد در نظر گرفته می‌شوند، سرمایه‌گذاری یا شرط بندی می‌شوند. شواهد تجربی اندکی برای اثبات این ایده وجود دارد که سرمایه‌گذاری‌های پول هوشمند بهتر از سرمایه‌گذاری‌های غیرهوشمند عمل می‌کنند. با این حال، چنین هجوم نقدینگی بر بسیاری از روش های سفته بازی تأثیر می گذارد.

اصطلاح “پول هوشمند” برای قماربازانی که اطلاعات دقیقی از ورزشی که روی آن شرط بندی می کردند یا دانش خود که عموم مردم قادر به استفاده از آن نبودند، استفاده می‌شود. دنیای سرمایه گذاری نیز مشابه آن است. مردم تصور می کنند که پول هوشمند توسط کسانی سرمایه گذاری می شود که درک کامل تری از بازار دارند یا دارای اطلاعاتی هستند که یک سرمایه گذار عادی نمی تواند به آنها دسترسی پیدا کند. به این ترتیب، را توجه به اینکه الگوهای معاملاتی سرمایه‌گذاران نهادی از سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی متفاوت است، پول هوشمند شانس موفقیت بسیار بیشتری دارد.

پول هوشمند همچنین به نیروی نقدینگی کلانی اشاره دارد که می تواند بازارها را به حرکت درآورد. در این زمینه، بانک مرکزی نیروی پشت پول هوشمند است و معامله‌گران فردی بر روی پول هوشمند معامله می کنند.

در زمینه قمار، پول هوشمند به کسانی اطلاق می شود که از طریق شرط بندی امرار معاش می کنند. بسیاری از قماربازان از الگوریتم های ریاضی قدیمی برای تصمیم گیری در مورد اینکه چه مقدار و بر چه چیزی شرط بندی کنند استفاده می کنند.

شناسایی پول هوشمند

معامله‌گران خرد معتقدند که خودی ها و سفته‌بازان آگاه معمولاً بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند، بنابراین باید به این نتیجه رسید که گاهی اوقات پول هوشمند با حجم معاملات بیشتر از حد معمول شناسایی می‌شود، به‌ویژه زمانی که داده‌های عمومی کمی برای توجیه حجم وجود داشته باشد یا وجود نداشته باشد. با این حال، شواهد بسیار کمی برای تأیید این سوء ظن گسترده وجود دارد.

یکی از منابع اطلاعاتی که تقریباً منحصراً توسط گردانندگان آگاه‌تر بازار ایجاد می‌شود، ارزش گذاری آپشن سهام و شاخص ها است. چنین اطلاعاتی برای سرمایه گذاران و معامله گران آموزش ندیده پیچیده و گیج کننده است، بنابراین به طور طبیعی توسط مجموعه ای آگاه تر از فعالان بازار استفاده می شود. دانستن اینکه دارندگان پول هوشمند چه کسانی هستند و در کجا سرمایه گذاری می کنند، می تواند برای سرمایه گذاران خرد که می خواهند از سرمایه گذاران پول هوشمند استفاده کنند، مفید باشد.

برخی از ارائه دهندگان داده ها از روش ها و منابع داده مختلفی برای گروه بندی گزارش تراکنش ها از معامله گران تجاری و غیر تجاری استفاده می کنند. یکی از این منابع به عنوان گزارش تعهد معامله‌گران (COT) شناخته می‌شود. این داده‌ها به‌صورت هفتگی توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) منتشر می‌شود. بسیاری از تحلیلگران از این اطلاعات برای تقسیم فعالیت معاملات آتی خود به اقداماتی که توسط سرمایه‌گذاران آگاه‌تر انجام می‌شود، استفاده می‌کنند.

مقیاس پول هوشمند

سرمایه‌گذارانی که دنبال‌کنندگان زیادی دارند، مانند وارن بافت، سرمایه‌گذاران پول هوشمند در نظر گرفته می‌شوند، اما مقیاس فعالیت‌های آنها همیشه در نظر گرفته نمی‌شود. وقتی ذخایر نقدی در شرکت بافت، برکشایر هاتاوی، انباشته می‌شود و سرمایه‌گذاری نمی‌شود، این قطعاً نشانه‌ای است که بافت فرصت‌های ارزشمند زیادی را در بازار نمی‌بیند. با این حال، بافت در مقیاس متفاوتی عمل می کند. در نتيجه سرمایه گذاری 25000 دلاری در یک سبد میلیاردی چندان قابل توجه نیست.

پول هوشمند بافت به جای بلز کردن موقعیت معاملاتی، شرکت ها را تصاحب می کند. سرمایه گذاران نهادی برای تأثیرگذاری پرتفوی معاملاتی خود به مقیاسی به اندازه بافت نیاز دارند. بنابراین، حتی زمانی که پول هوشمند در شرایط فعلی بازار از ارزش بالایی برخوردار نیست، به این معنی نیست که هیچ فرصتی وجود ندارد – به ویژه برای سهام با حجم متوسط.