اخبار بازارهای مالی, فارکس, مفاهیم پایه مالی ( فاندامنتال )
مهمترین رویدادهای هفته پیش رو
6 دقیقه زمان مطالعه

بانک مرکزی اروپا صورتجلسه سیاستگذاری خود را در روز پنجشنبه منتشر می کند، اما پس از کاهش %0.25 در ماه گذشته، هیچ تغییری در نرخ‌های بهره پیش‌بینی نمی‌شود. تصمیم ماه ژوئن تا حدودی بحث‌برانگیز بود، زیرا سیاست‌گذاران به‌طور ناخواسته خود را درگیر کاهش زودهنگام نرخ‌ها کردند در  حالی که همه داده‌های حیاتی منتشر نشدند.

بانک مرکزی اروپا تصمیم خود را با اشاره به خطر کاهش نرخ تورم در صورت طولانی مدت انتظار توجیه کرد. از آن زمان، تورم اندکی کاهش یافته است و نشانه‌هایی وجود دارد که فشارها در حال کاهش هستند، حتی اگر رشد دستمزد همچنان بالا باشد. از این رو، به نظر می رسد اکثریت حداقل یک کاهش دیگر در سال 2024 را پیش‌بینی می کنند. با این حال، سیاستگذاران تقریباً مطمئن هستند که نرخ‌ها را در روز پنجشنبه بدون تغییر باقی می مانند و در صورت جمع‌بندی مجدد در سپتامبر، ریسک‌ها را دوباره ارزیابی می‌کنند.

بازارها در مورد احتمال سومین کاهش نرخ نیز به طور کامل متقاعد نشده اند و اگر رئیس بانک مرکزی لاگارد از ارائه هرگونه راهنمایی صریح رو به جلو خودداری کند، یورو می تواند روند صعودی اخیر خود را افزایش دهد. اما اگر او متعهد به کاهش در ماه سپتامبر شود، برای یورو منفی خواهد بود.

همچنین بررسی سنتیمنت اقتصادی از موسسه ZEW در خارج از آلمان در روز سه‌شنبه و تخمین نهایی شاخص CPI ناحيه یورو برای ماه ژوئن در روز چهارشنبه منتشر خواهند بود.

خریداران پوند منتظر انتشار شاخص CPI هستند

پوند انگلیس در ماه جولای از افزایش قابل توجهی برخوردار بوده است که با کمک کاهش دلار آمریکا و همچنین به دست آوردن رای اکثریت برای حزب کارگر در انتخابات عمومی بریتانیا، به سال‌ها آشفتگی تحت حاکمیت محافظه‌کاران پایان داد. اما این همه چیز نیست. علیرغم کاهش نرخ تورم به هدف 2 درصدی بانک مرکزی انگلیس در ماه ژوئن، تورم خدمات در 5.7 درصد بسیار بالاست، چیزی که اقتصاددان ارشد بانک مرکزی هاو پیل، همین هفته بر آن تاکید کرد. علاوه بر این، با توجه به اینکه اقتصاد بریتانیا شاهد احیای شتاب رشد است، نیازی به کاهش فوری نرخ‌ها ندارد.

با اختلاف 50/50 بازارها در مورد کاهش نرخ در ماه آگوست قیمت گذاری کرده اند و احتمالاً سیاستگذاران نیز در این مورد تصمیمی نگرفته اند. با این حال، به روز رسانی های هفته آینده در مورد تورم، اشتغال و خرده فروشی می تواند تعیین کننده باشد.

گزارش CPI ماه ژوئن در روز چهارشنبه، گزارش اشتغال برای ماه می در روز پنجشنبه و شاخص خرده فروشی برای ژوئن در روز جمعه منتشر خواهند شد.

هرگونه تعدیل بیشتر در شاخص CPI خالص و خدمات، و همچنین در رشد دستمزد، می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره در ماه آگوست را افزایش دهد و به طور بالقوه پوند را کاهش دهد. با این حال، با توجه به مشکلات یورو و ین، به علاوه چشم انداز بهبود اقتصاد بریتانیا، پیشرفت بیشتر در کاهش تورم برای بانک مرکزی انگلستان نشانه مثبتی برای کاهش سریع نرخ بهره خواهد بود.

مصرف کنندگان آمریکایی به انتشار شاخص خرده فروشی توجه خواهند داشت

در ایالات متحده، فدرال رزرو نیز عجله ای برای کاهش نرخ بهره ندارد، اما سرمایه گذاران به طور فزاینده ای نسبت به کاهش در ماه سپتامبر اطمینان دارند. تورم پس از رکود در اوایل سال دوباره در حال نزول است، در حالی که رئیس فدرال رزرو پاول خاطرنشان کرد که بازار کار اخیراً منبسط شده است. به نظر می رسد هزینه های مصرف کننده نیز کند شده است. با این حال، احتمالا شواهد بیشتری در شاخص خرده فروشی روز سه شنبه وجود داشته باشد.

انتظار می رود شاخص خرده فروشی ماهانه بدون تغییر در 0 درصد در ماه ژوئن پس از افزایش %0.1 در ماه می باقی بماند. هر گونه بازگشت غیرمنتظره در خرده فروشی می تواند روند نزولی دلار را متوقف کند.

سرمایه گذاران همچنین به ترتیب در روزهای دوشنبه و پنج شنبه، شاخص های بخش تولید از فدرال نیویورک و فیلادلفیا را دنبال خواهند کرد، در حالی که در روز چهارشنبه، انتشار داده‌های مسکن از جمله مجوزهای ساخت و ساز، شروع ساخت مسکن و تولیدات صنعتی منتشر خواهد شد.

احتمالاً اقتصاد چین در سه ماهه دوم کاهش یافته است

با وجود تلاش‌های متعدد برای تقویت اقتصاد در حال رشد، دولت چین نتوانسته است اوضاع را تغییر دهد. اگرچه رکود در بازار املاک شروع به کاهش کرده است، اما این بحران هنوز به پایان نرسیده است و بازار سهام در تلاش است تا پس از رکود سه ساله بهبود یابد.

بنابراین، اطمینان سرمایه‌گذاران و مصرف‌کنندگان همچنان پایین است و بر مخارج تجاری و خانوار تأثیر می‌گذارد. تولیدات صنعتی در سال جاری نشانه هایی از بهبود نشان می دهد، اما خرده فروشی ضعیف بوده است. انتشارات ماه ژوئن برای هر دو شاخص در روز دوشنبه در کنار برآورد تولید ناخالص داخلی برای سه ماهه دوم بررسی خواهد شد.

اقتصاد چین احتمالاً در سه ماهه منتهی به ژوئن 1.1 درصد فصلی رشد کرده است که نسبت به 1.6 درصد در سه ماهه اول کاهش یافته است. همچنین پیش‌بینی می‌شود که نرخ سالانه از 5.3 درصد به 5.1 درصد کاهش یابد.

در حالی که سرمایه گذاران در سه ماهه اخیر انتظار ارقام تولید ناخالص داخلی کمتر چشمگیری از چین داشتند، یک غافلگیری نزولی همچنان می تواند به سنتیمنت بازار در آغاز هفته آسیب بزند و بر سهام چین و ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا تأثیر منفی بگذارد.

با این حال، مجموعه ارقام بد ممکن است سیاستگذاران را وادار کند تا اقدامات جسورانه تری ارائه دهند. رهبران حزب کمونیست چین در تاریخ 15 تا 18 جولای برای آنچه پلنوم سوم نامیده می شود جلسه خواهند داشت، که معمولاً هر پنج سال یک بار، معمولاً در پاییز برگزار می شود، اما در سال 2023 به تعویق افتاد. این نشست بر اصلاحات و اهداف بلندمدت اقتصادی متمرکز است، اما مشخص نیست که آیا واکنش های سیاستی فوری به دنبال آن خواهد بود یا خیر.

در همین حال، معامله‌گران استرالیایی علاوه بر این، آمار اشتغال داخلی را در روز پنجشنبه بررسی خواهند کرد.

کانادا، ژاپن، نیوزیلند نیز منتظر داده های CPI هستند

تورم در کانادا به طور غیرمنتظره ای در ماه می افزایش یافت و امیدها برای کاهش متوالی نرخ بهره در ماه جولای را کاهش داد. در صورتی که گزارش ماه ژوئن که روز سه شنبه منتشر شد، حاکی از کاهش فشارهای قیمتی باشد، بانک مرکزی کانادا احتمالاً حداقل تا سپتامبر کاهش نرخ را متوقف خواهد کرد. طرف دیگر بحث، تضعیف بازار کار است، که در بحبوحه فروش گسترده دلار آمریکا، روند صعودی دلار کانادا را محدود می کند.

نظرسنجی بانک مرکزی کانادا در مورد چشم انداز کسب و کار که قرار است در روز دوشنبه و جمعه منتشر شود، ممکن است وضعیت اقتصاد را بیشتر واضح کند، اما تمرکز در درجه اول بر روی انتشار شاخص CPI خواهد بود.

در نیوزیلند، انتشار فصلی شاخص CPI در روز چهارشنبه برای شرط بندی های کاهش نرخ بسیار مهم است. بانک مرکزی نیوزلند در آخرین نشست خود نسبت به چشم انداز رسیدن تورم به محدوده هدف 1-3 درصدی خود در نیمه دوم سال خوشبین به نظر می رسید. اگر انتشار سه ماهه دوم شاخص CPI، بانک مرکزی نیوزلند را یک قدم به محدوده هدف نزدیکتر کند، ممکن است با فشار فروش جدیدی روبرو شود.

در روز جمعه، شاخص CPI ژاپن منتشر خواهد شد. با نزدیک شدن به جلسه 31 جولای بانک مرکزی ژاپن، داده های CPI برای سرنخ های نهایی در مورد احتمال افزایش نرخ بهره مورد بررسی قرار می گیرند. بانک مرکزی ژاپن اشاره کرده است که انتشار مورد انتظار کاهش اوراق قرضه در جلسه بعدی نباید به عنوان تعلیق تصمیم افزایش نرخ بهره تلقی شود. اما سرمایه گذاران هنوز متقاعد نشده اند که یک مورد قوی برای افزایش بیشتر نرخ ها وجود دارد، بنابراین هرگونه غافلگیری صعودی در ماه ژوئن می تواند ین را افزایش دهد.

مطلب پیشین
تیراندازی در راهپیمایی ترامپ روز تاریکی را در سیاست آمریکا رقم زد
مطلب بعدی
کشورهای ثروتمند قصد دارند با وجود رکورد قیمتی طلای بیشتری بخرند