مهمترین رویدادهای هفته گذشته

در غیاب انتشار داده‌های سطح بالا، سنتیمنت محتاطانه بازار و اظهارات هاوکیش مقامات فدرال رزرو به دلار آمریکا اجازه داد در برابر رقبای خود پر تقاضا بماند و صعود طلا را در ابتدای هفته دشوار کرد. در همین حال، داده های ایالات متحده در روز سه شنبه نشان داد که شاخص اطمینان مصرف کننده از 101.3 در ماه می به 100.4 در ژوئن کاهش یافت، در حالی که شاخص وضعیت فعلی از 140.8 در مدت مشابه به 141.5 بهبود یافت.

میشل بومن، عضو فدرال رزرو روز سه‌شنبه گفت که آنها هنوز به سطح مناسبی برای کاهش نرخ‌های بهره نرسیده‌اند و افزود که اگر قرار است پیشرفت تورم متوقف شود یا معکوس شود، مایل است در جلسه آینده نرخ‌ها را افزایش دهد.

بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده اواخر روز سه شنبه به دنبال اظهارات بومن شتاب صعودی داشت و در روز چهارشنبه به روند صعودی خود ادامه داد. به نوبه خود، XAU/USD برای اولین بار در دو هفته اخیر به زیر سطح 2300 دلار سقوط کرد.

انتشار داده های ترکیبی از ایالات متحده در روز پنجشنبه مسیر صعود XAU/USD را هموار کرد. دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) اعلام کرد که رشد سالانه تولید ناخالص داخلی را برای سه ماهه اول از 1.3 درصد در برآورد قبلی به 1.4 درصد بازبینی کرده است. نکته منفی، سفارشات کالاهای بادوام در ماه می بود که پس از ثبات در ماه آپریل، 0.2 درصد کاهش یافت، در حالی که فروش مسکن  2.1 درصد ماهانه در ماه می کاهش یافت که نشان دهنده بدتر شدن شرایط در بازار مسکن است.

اداره BEA در روز جمعه گزارش داد که تورم در ایالات متحده که با تغییر در شاخص بهای هزینه های مصرف شخصی (PCE) اندازه گیری می شود، از %2.7 در آپریل، مطابق انتظارات به %2.6 سالانه در ماه می کاهش یافت. شاخص بهای PCE ماهانه نیز در ماه می بدون تغییر ماند، در حالی که شاخص خالص سالانه که قیمت‌های نوسانی مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، در مدت مشابه 2.6 درصد افزایش یافت که نسبت به افزایش 2.8 درصدی ثبت‌شده در آپریل کمتر بود. در نهایت، شاخص خالص بهای PCE ماهانه %0.1 افزایش یافت. به دنبال داده‌های تورم PCE، دلار برای افزایش تقاضا تلاش کرد و به طلا اجازه داد تا به رشد روزانه خود در روز جمعه ادامه دهد.

مهمترین رویدادهای هفته آینده

داده های شاخص مدیران خرید PMI بخش تولید از دیدگاه موسسه ISM در ماه ژوئن روز دوشنبه در تقویم اقتصادی ایالات متحده منتشر می شود. پیش بینی می شود که PMI از 48.7 در ماه می به 49 ارتقا یابد. خوانش بالای 50 که نشان دهنده بازگشت به گسترش فعالیت های تجاری این بخش است، می تواند از دلار حمایت کند و صعود طلا را در ساعات معاملاتی آمریکا محدود کند.

روز سه‌شنبه، اداره آمار کار (BLS) داده‌های فرصت‌های شغلی JOLTS را برای ماه می منتشر خواهد کرد. سرمایه‌گذاران احتمالاً این گزارش را نادیده می‌گیرند و بر سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در مجمع بانکداری مرکزی اروپا متمرکز می‌شوند. این اولین حضور عمومی پاول از زمان سخنرانی او در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست سیاستگذاری ماه ژوئن است.

اگر پاول افزایش نرخ بهره در سال جاری را ترجیح دهد، واکنش اولیه می تواند باعث تقویت دلار شود. از سوی دیگر، در صورتی که پاول رویکرد وابسته به داده را تکرار کند و از رد احتمال چرخش سیاست قبل از پایان سال خودداری کند، سرمایه گذاران می توانند نسبت به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر امیدوار باشند. با توجه به CME FedWatch Tool، بازارها در حال حاضر به احتمال 36 درصد قیمت گذاری می کنند که فدرال رزرو نرخ بهره را در ماه سپتامبر بدون تغییر باقی می گذارد.

ادعاهای اولیه هفتگی بیکاری، تغییر اشتغال ADP و داده های PMI بخش خدمات از دیدگاه موسسه ISM در روز چهارشنبه منتشر خواهند شد. ممکن است سرمایه‌گذاران تمایلی به اتخاذ موقعیت‌های مبتنی بر این داده‌ها نداشته باشند، زیرا بازارهای سهام و اوراق قرضه با توجه به تعطیلات 4 جولای در روز پنجشنبه بسته می‌مانند. مهمتر از همه، اداره BLS گزارش مشاغل ماه ژوئن را در روز جمعه منتشر خواهد کرد، که شامل گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP)، نرخ بیکاری و ارقام تورم دستمزد می شود.

اواخر روز چهارشنبه، کميته FOMC صورتجلسه نشست سیاستگذاری ماه ژوئن را منتشر خواهد کرد. بعید است این نشریه سرنخ جدیدی در مورد چشم انداز نرخ بهره فدرال رزرو ارائه دهد.

به دنبال افزایش قوی تر از پیش بینی 272000 در ماه می، انتظار می رود NFP در ماه ژوئن 180000 افزایش یابد. پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری در 4 درصد ثابت بماند و تورم دستمزد، همانطور که با تغییر میانگین درآمد ساعتی اندازه‌گیری می‌شود، 0.3 درصد رشد کند و نسبت به رشد 0.4 درصدی در ماه می، اندکی کاهش داشته باشد. اگر بازنگری نزولی قابل توجهی در انتشار گزارش NFP ماه می صورت نگیرد، افزایش 200000 یا بیشتر در ماه ژوئن می تواند به دلار کمک کند تا قبل از آخر هفته از رقبای خود پیشی بگیرد. از سوی دیگر، افزایش کمتر از 150000 واحدی را می‌توان نشانه‌ای از کاهش شرایط در بازار کار دانست که باعث کاهش نرخ دلار می شود. در این سناریو، XAU/USD احتمالا هفته را با روند صعودی به پایان می‌رساند.