سرمایه گذاران این هفته به محور سیاستی که به دنبال آن بودند، دست یافتند. متأسفانه، نه از طرف فدرال رزرو، بلکه از طریق بانک مرکزی انگلستان (BoE).

طبق واکنش بازار به تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو، دلار آمریکا در کل افزایش یافت، زیرا سرمایه گذاران برای انقباض فدرال رزرو تغییر موضع دادند.

فدرال رزرو حداقل تا زمانی که نرخ بهره را به بالای 5 درصد نرساند افزایش نرخ را متوقف نخواهد کرد. زیرا بستگی به این دارد که افزایش نرخ‌ها چقدر سریع به کاهش تورم و مشاغل کمک کند.

گزارش ADP که روز چهارشنبه منتشر شد با 239000 شغل خصوصی جدید در ماه گذشته فراتر از انتظارات تحلیلگران بود. انتظار می‌رود امروز، گزارش NFP با 200000 شغل جدید غیرکشاورزی در ماه اکتبر منتشر شود و میانگین افزایش دستمزد ساعتی حدود %0.3 ثابت بماند.

مشاغل قوی‌تر از حد انتظار، یا داده‌های دستمزد فقط می‌تواند باعث تقویت بیشتر اقدامات‌ هاوکیش فدرال رزرو شود، با این حال انتشار گزارش مشاغل امروز باید  ملایم باشد تا قبل از تعطیلی هفته، انتظارات بسیار داغ فدرال‌رزرو لحن هاوکیش را کاهش دهد.

سهام نزدک 2 درصد دیگر سقوط کرد و در ادامه آخرین موج فروش، آماده است تا سود خود را تا سطح 10200 افزایش دهد.

متأسفانه، تنها چیزی که می تواند سنتیمنت نامطلوب سرمایه گذاران را معکوس کند، گزارش مشاغل بسیار ناامیدکننده و داده های اقتصادی از ایالات متحده است. چراکه مانع انجام بیشتر اقدامات هاوکیش فدرال رزرو می شود: شرایط اقتصادی به سرعت در حال بدتر شدن در ایالات متحده است.

تا زمانی که اقتصاد ایالات متحده پرتقاضا باشد، فدرال رزرو به فشار و انتقال تورم خود به سایر نقاط جهان از طریق دلار بسیار قوی ادامه خواهد داد.

بانک مرکزی انگلستان در حال تلاش برای انجام چه کاری است؟

بانک مرکزی انگلیس (BoE) دیروز نرخ بهره خود را %0.75 افزایش داد، اما اعلام کرد که تحلیلگران نرخ نهایی بانک مرکزی را اشتباه بیان کرده‌اند و با توجه به اینکه وضعیت اقتصادی نگران کننده است، افزایش نرخ بهره در آینده ضعیف تر خواهد بود.

با این حال پوند ريزش کرد و به سطوح  پایین تر نیز خواهد رسید. پوند که هفته را بالاتر از سطح 1.16 آغاز کرد، پس از بیانیه بانک مرکزی انگلستان و واگرایی بین فدرال رزرو – به دنبال افزایش نرخ کمتر اما به سمت نرخ نهایی بالاتر و افزایش بی  فایده %0.75 نرخ بانک مرکزی انگلستان، تا سطح 1.1150 ریزش کرد. علاوه براین افزایش قیمت، و عدم تمایل به لحن هاوکیش تر ، احتمالاً در میان مدت بر جفت ارز GBP/ USD تأثیر خواهد گذاشت.

با این حال، خبر خوب این است که انتهای کوتاه منحنی اوراق قرضه دولتی بریتانیا با انتظار کاهش نرخ پایانی کاهش یافت. بازده 2 ساله دیروز به زیر 3 درصد رسید، بازده 10 ساله زیر سطح 3.5 درصد باقی ماند. آنچه بانک مرکزی انگلستان در تلاش است انجام دهد این است که برای مدت طولانی‌تری به نرخ‌های وام مسکن و بازار مسکن، حتی اگر به معنای تورم بالاتر باشد، فشار بیاورد.

به نظر می رسد بانک مرکزی انگلستان همچنین به بودجه مالی محدود کننده معقولی از دولت جدید سوناک متکی است.