در این مقاله از مجموعه G2O به عوامل مختلفی می‌پردازیم از جمله :

▪️آشنایی با اوراق قرضه و سهام

▪️رابطه بین سهام و اوراق قرضه

▪️آیا اوراق قرضه سرمایه گذاری بهتری نسبت به سهام هستند؟

▪️فدرال رزرو، اوراق قرضه و بازار سهام

اوراق قرضه بر بازار سهام تأثیر می‌گذارد، به طوریکه وقتی اوراق قرضه کاهش می‌یابد، قیمت سهام افزایش می‌یابد. عکس آن نیز اتفاق می افتد: زمانی که قیمت اوراق قرضه بالا می رود، قیمت سهام تمایل به کاهش دارد.

اوراق قرضه با سهام برای سرمایه گذاران دلاری رقابت می کنند زیرا اوراق قرضه اغلب امن تر از سهام در نظر گرفته می شوند. با این حال، اوراق قرضه معمولا بازده کمتری را ارائه می دهند.

وقتی اقتصاد در حال رشد است، سهام نیز تمایل دارند صعود کنند. هنگامی که مصرف کنندگان خرید بیشتری انجام می دهند، شرکت ها به دلیل تقاضای بالاتر درآمد بیشتری دریافت می کنند و سرمایه گذاران احساس اطمینان می کنند. یکی از بهترین راه‌ها برای غلبه بر تورم، فروش اوراق قرضه و خرید سهام در شرایطی است که اقتصاد در وضعیت مطلوبی قرار دارد. چراکه وقتی رشد اقتصاد کند می شود، مصرف کنندگان کمتر خرید می کنند، در نتیجه سود شرکت ها و قیمت سهام کاهش می یابد. در آن زمان است که سرمایه گذاران پرداخت سود معمولی را که با اوراق قرضه نیز تضمین می شود، ترجیح می دهند.

آشنایی با اوراق قرضه و سهام

اوراق قرضه وام هایی هستند که به یک شرکت یا دولت می دهید. سود پرداختی تا پایان عمر وام ثابت می ماند. اگر شرکت یا دولت نکول نکنند، در پایان اصل پول را دریافت می کنید. رتبه بندی سهام S&P می تواند احتمال وقوع آن را قبل از سرمایه گذاری در اوراق قرضه به شما بگوید.

ارزش اوراق قرضه در طول زمان تغییر می کند،و این موضوع تنها در صورتی مهم است که بخواهید آن را در بازار ثانویه بفروشید. معامله‌گران اوراق قرضه، سود خود را که «بازده» نامیده می‌شود، با سایر اوراق قرضه مقایسه می‌کنند. اوراق قرضه با نرخ بهره پایین یا رتبه بندی ضعیف S&P ارزش کمتری نسبت به اوراق قرضه با بازده بالا دارند.

سهام، بخش های مالکیت یک شرکت است. ارزش آنها تا حد زیادی به درآمدهای شرکت بستگی دارد که در هر فصل گزارش می دشود. ارزش سهام روزانه، بسته به تخمین معامله‌گران از درآمدهای آتی، در مقایسه با شرکت‌های رقیب، تغییر می‌کند.

رابطه بین سهام و اوراق قرضه

گاهی اوقات، ارزش سهام و اوراق قرضه به طور همزمان افزایش می یابد. این زمانی اتفاق می‌افتد که پول یا نقدینگی زیادی وجود داشته باشد و به دنبال آن سرمایه‌گذاری‌ها بسیار کم باشد. این اتفاق اغلب در اوج بازار رخ می‌دهد. یا ممکن است زمانی رخ دهد که برخی از سرمایه گذاران خوش بین و برخی دیگر بدبین باشند.

همچنین مواقعی وجود دارد که سهام و اوراق قرضه هر دو سقوط می کنند. این زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران در وحشت هستند و سرمایه گذاری های خود را می فروشند.

آیا اوراق قرضه نسبت به سهام برای سرمایه گذاری بهتر هستند؟

اینکه اوراق قرضه یا سهام برای سرمایه‌گذاری بهتر هستند به دو عامل بستگی دارد. اول، اهداف شخصی شما چیست؟ اگر شما بخواهید از کاهش اصل پول خود جلوگیری کنید، از دریافت سودهای منظم لذت ببرید و نگران تورم نباشید، پس اوراق قرضه برای شما مناسب است. اگر بازنشسته هستید یا نیاز به استفاده از درآمد سرمایه گذاری دارید، ممکن است گزینه مناسبی برای شما باشد.

اگر بتوانید سهام خود را نگه دارید حتی اگر ارزش آن کاهش یابد، نیازی به درآمد ندارید و می خواهید از تورم پیشی بگیرید، سهام مزایای بیشتری را به شما ارائه می دهد. اگر جوان هستید و شغلی با درآمد خوب دارید، سهام برای شما گزینه بهتری است.

دوم اینکه وضعیت اقتصاد چگونه است؟ به عبارت دیگر، در چه مرحله‌ای از چرخه کسب‌وکار قرار دارد؟ اگر در حال رشد باشد، سهام مزایای بیشتری ارائه می‌کند. این به این دلیل است که با افزایش درآمد، ارزش آنها افزایش می یابد. در غیر این صورت در حال سقوط است، پس اوراق قرضه برای سرمایه گذاری بهتر است. چراکه آنها ضمن تامین درآمد از سرمایه شما محافظت خواهند کرد.

توجه داشته باشید

اکثر برنامه ریزان مالی معتقدند که تنوع متناسب بهترین استراتژی سرمایه گذاری است. این بدان معناست که شما باید همیشه ترکیبی از سهام و اوراق قرضه را در پرتفوی خود داشته باشید. تحقیقات نشان داده است که در طول زمان، تنوع، بیشترین بازده را با کمترین ریسک به همراه دارد. می‌توانید ترکیب یا تخصیص دارایی سهام را در مقابل اوراق قرضه تغییر دهید تا به چرخه تجاری و اهداف مالی خود برسید.

فدرال رزرو، اوراق قرضه و بازار سهام

فدرال رزرو از طریق اقدامات بازار باز خود، نرخ های بهره را کنترل می کند. وقتی فدرال رزرو می‌خواهد نرخ‌های بهره کاهش یابد، اسکناس‌های خزانه‌داری ایالات متحده را خریداری می‌کند. این همان افزایش تقاضا برای اوراق قرضه این کشور است که باعث افزایش ارزش آنها می‌شود. مانند سایر اوراق قرضه، زمانی که ارزش اوراق قرضه افزایش می یابد، نرخ بهره و قیمت سهام کاهش می یابد.

از طرف دیگر، نرخ‌های بهره پایین و ارزش اوراق قرضه پایین‌تر به دو دلیل فشار صعودی بر قیمت سهام وارد می‌کنند. اول، خریداران اوراق قرضه نرخ بهره پایین‌تری و بازده کمتری از سرمایه‌گذاری‌های خود دریافت می‌کنند، که آنها را مجبور می‌کند برای کسب بازده بهتر، خرید سهام با ریسک بالاتر را در نظر بگیرند.

دوم، نرخ بهره پایین تر وام گرفتن را ارزان تر می کند. این موضوع به شرکت هایی که می خواهند توسعه پیدا کنند کمک می کنند. آنها به خریداران خانه کمک می کنند تا خانه های بزرگتری بخرند. همچنین به مصرف کنندگانی که مایل به خرید اتومبیل، مبلمان و آموزش بیشتر هستند کمک می کنند. در نتیجه نرخ بهره پایین باعث افزایش رشد اقتصادی شود. هم‌چنین منجر به سود بیشتر شرکت ها و قیمت سهام بالاتر می شوند.

سوالات متداول

چند درصد از سرمایه گذاری ما باید برای سهام در مقابل اوراق قرضه باشد؟

نسبت ایده آل سهام و اوراق قرضه بر اساس اهداف سرمایه گذاری و سن شما متفاوت خواهد بود. در یک پرتفوی بسیار هاوکیش %90 یا بیشتر در سهام سرمایه گذاری می‌شود. هر چه درصد سرمایه گذاری در اوراق قرضه ای بیشتر باشد، کمتر هاوکیش خواهد بود. بسیاری از برنامه‌ریزان مالی توصیه می‌کنند که در سنین کم سرمایه گذاری را با سهام شروع کنید و با نزدیک‌تر شدن به دوران بازنشستگی به تدریج به سمت یک سبد سهام متعادل‌تر بروید.

کدام اول پرداخت می شود، سهام یا اوراق؟

اگر یک شرکت ورشکست شود، وام دهندگان اولین کسانی هستند که پول خود را دریافت می کنند. سهامداران آخرين نفراتی هستند که پول خود را دريافت مي كنند. از آنجایی که اوراق قرضه نوعی وام هستند، در صورت ورشکستگی شرکت، احتمال بازپرداخت شما بیشتر است.

چرا شرکت ها اوراق قرضه و سهام منتشر می کنند؟

اوراق قرضه و سهام هر دو راهی برای افزایش سرمایه شرکت ها هستند. اوراق قرضه به یک شرکت اجازه می دهد تا بدون کاهش بخش های تحت مالکیت خود سرمایه خود را افزایش دهد. سهام نیز می تواند راهی برای افزایش سرمایه بیشتر باشد، اما سهام (و بازده) مالکان موجود را کاهش می دهد.