اسپرد قیمت خرید و فروش مقداری است که قیمت فروش از قیمت خرید یک دارایی در بازار بیشتر می‌شود. این اسپرد اساساً تفاوت بین بالاترین قیمتی که خریدار مایل است برای یک دارایی بپردازد و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر است بپذیرد است.

فردی که به دنبال فروش است، قیمت خرید را دریافت می کند در حالی که فردی که به دنبال خرید است، قیمت فروش را می پردازد.

قیمت اوراق بهادار درک بازار از ارزش آن در هر نقطه از زمان است. برای درک اینکه چرا یک قیمت «خرید » و یک «فروش» وجود دارد، باید دو بازیگر اصلی هر معامله بازار، یعنی قیمت‌گیرنده (معامله‌کننده) و بازارساز (طرف مقابل) را در نظر گرفت.

بازارسازان، که بسیاری از آنها ممکن است توسط کارگزاری ها استخدام شوند، پیشنهاد فروش اوراق بهادار به قیمت معین (ask price) را می دهند و همچنین برای خرید اوراق بهادار با قیمت معین (bid price) را پیشنهاد می دهند. وقتی سرمایه‌گذار معامله‌ای را آغاز می‌کند، بسته به اینکه بخواهد اوراق بهادار را بخرد (قیمت درخواستی) یا بفروشد (قیمت پیشنهادی) را می‌پذیرد.

تفاوت بین این دو قیمت یعنی اسپرد، هزینه اصلی معاملات (خارج از کمیسیون) است و توسط بازارساز از طریق جریان طبیعی ثبت سفارش‌ها در قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی جمع‌آوری می‌شود. این همان معنایی است که کارگزاری‌های مالی اعلام می‌کنند درآمدهایشان از معامله‌گرانی است که مقدار « اسپرد» را می پردازند.

اسپرد را می توان معیاری از عرضه و تقاضا برای یک دارایی خاص در نظر گرفت. می توان گفت قیمت پیشنهادی(خرید) نشان دهنده تقاضا برای یک دارایی است و قیمت درخواستی (فروش) نشان دهنده عرضه است، بنابراین زمانی که این دو قیمت باهم تفاوت دارد، عملکرد قیمت نشان دهنده تغییر در عرضه و تقاضا است.

اگر تعداد کمتری از شرکت‌کنندگان برای خرید اوراق بهادار سفارش‌های محدود تنظیم کنند(در نتیجه قیمت‌ خرید کمتر خواهد بود) یا اگر فروشنده‌های کمتری سفارش‌های محدودی برای فروش تنظیم کنند، اسپرد ممکن است به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد.

بازارسازان و معامله‌گران حرفه‌ای که ریسک قریب‌الوقوع را در بازارها تشخیص می‌دهند، ممکن است تفاوت بین بهترین قیمت خرید و بهترین قیمت فروش را که می‌خواهند در یک لحظه ارائه دهند، افزایش دهند. اگر همه بازارسازان این کار را بر روی یک اوراق بهادار معین انجام دهند، در آن صورت اسپرد قیمت خرید و فروش  بسیار بیشتر از حد معمول خواهد بود. برخی از معامله گران باتجربه و سازندگان بازار تلاش می کنند تا با تغییر اسپرد کسب درآمد کنند.

رابطه اسپرد خرید و فروش با نقدینگی

میزان اسپرد خرید و فروش از یک دارایی به دارایی دیگر عمدتاً به دلیل تفاوت در نقدشوندگی هر دارایی متفاوت است. این اسپرد معیار دقیقی برای نقدینگی در بازار است. برخی از بازارها نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایرین دارند و این باید در اسپرد پایین آنها منعکس شود. اساساً آغاز‌کننده‌های معامله (خریداران) تقاضای نقدینگی دارند در حالی که طرف‌های مقابل (فروشندگان) نقدینگی را عرضه می‌کنند.

این اسپردها همچنین می توانند ریسک درک شده بازارساز در ارائه معامله را منعکس کنند. برای مثال، قراردادهای آپشن یا آتی ممکن است دارای اسپردهایی باشند که درصد بسیار بیشتری از قیمت آنها را نسبت به معاملات فارکس یا سهام نشان می دهد. حجم اسپرد ممکن است نه تنها بر اساس نقدینگی، بلکه بر اساس سرعت تغییر قیمت ها نیز باشد. برای مثال اگر قیمت خرید یک سهام 19 دلار و قیمت فروش همان سهام 20 دلار باشد، در این صورت اسپرد سهام مورد نظر 1 دلار است.

عناصر اسپرد خرید و فروش

اسپرد خرید و فروش در اکثر انواع اوراق بهادار و همچنین در مبادلات خارجی و کالاها قابل معامله است. معامله گران از این اسپرد به عنوان شاخص نقدشوندگی بازار استفاده می کنند. بیشتر معامله‌گران ترجیح می‌دهند از سفارش‌های محدود به‌جای سفارش‌های بازار استفاده کنند. این به آنها اجازه می دهد تا نقاط ورودی خود را به جای پذیرش قیمت فعلی بازار انتخاب کنند. با توجه به اینکه دو معامله به طور همزمان انجام می شود، هزینه ای برای این اسپرد وجود دارد.

اسپرد خرید و فروش چگونه کار می کند؟

اسپرد خرید و فروس تفاوت بین بالاترین قیمتی است که خریدار پیشنهاد می دهد (قیمت خرید) و کمترین قیمتی که فروشنده می پذیرد (قیمت فروش) است. به طور معمول، دارایی با اسپرد کم تقاضای بالائی خواهد داشت. در مقابل، دارایی‌هایی با اختلاف قیمت زیاد ممکن است حجم تقاضای کمی داشته باشند.