رویدادهای هفته گذشته

با بسته ماندن بازارهای ایالات متحده به دلیل تعطیلات در روز دوشنبه، طلا اندکی افزایش یافت و روز را در محدوده مثبت به پایان رساند. در همین حال، گزارش های روز یکشنبه، مبنی بر کشته شدن حداقل 45 نفر در رفح به علت حمله هوایی اسرائیل، باعث شد که سرمایه گذاران در آغاز هفته موضع محتاطانه ای اتخاذ کنند که به طلا کمک کرد تا جایگاه خود را حفظ کند.

در روز سه‌شنبه، داده‌های ایالات متحده نشان داد که شاخص اطمینان مصرف‌کننده هیئت کنفرانس (CB) از 97.5 در آپریل به 102.00 در ماه می بهبود یافته است. دانا پترسون، اقتصاددان ارشد در CB، با ارزیابی یافته‌های این نظرسنجی، گفت: «بازار کار قوی همچنان ارزیابی کلی مصرف‌کنندگان از وضعیت فعلی را تقویت می‌کند. دیدگاه‌ها در مورد شرایط فعلی بازار کار در ماه می بهبود یافت، زیرا تعداد اندکی از پاسخ‌دهندگان اظهار داشتند که مشاغل به سختی افزایش می یابد. داده‌های اطمینان خوش‌بینانه، همراه با اظهارات هاوکیش نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، که استدلال می‌کرد فدرال رزرو می‌تواند در صورت عدم کاهش تورم نرخ بهره افزایش دهد، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا را افزایش داد و از دلار حمایت کرد و صعود XAU/USD را محدود کرد.

بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری ایالات متحده در روز چهارشنبه به افزایش خود ادامه داد و روند نزولی که در وال استریت مشاهده شد به دلار کمک کرد تا قدرت بیشتری بگیرد. به نوبه خود، طلا تحت فشار نزولی مجدد قرار گرفت و نزدیک به 1 درصد در روز کاهش یافت. با کاهش ارزش معاملات آتی شاخص سهام ایالات متحده در ساعات معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه، طلا کاهش یافت و به پایین ترین سطح خود در سه هفته اخیر نزدیک به 2320 دلار رسید.

دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) روز پنجشنبه اعلام کرد که رشد سالانه تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) از 1.6 درصد در برآورد اولیه به 1.3 درصد در سه ماهه اول کاهش یافته است. بازده 10 ساله ایالات متحده با واکنش اولیه به تجدید نظر در براورد تولید ناخالص داخلی نزول کرد و فضا را برای یک بازگشت متوسط ​​در XAU/USD محیا کرد.

گزارش اداره BEA در روز جمعه حاکی از آن بود که تورم ایالات متحده که با تغییر در شاخص بهای هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) اندازه‌گیری می‌شود، در ماه آپریل روی سطح 2.7 درصد سالانه ثابت ماند. این میزان با افزایش ماه مارس مطابقت داشت و مطابق با انتظارات بازار بود. طبق پیش بینی، شاخص بهای PCE ماهانه نیز 0.3 درصد افزایش یافت. در نهایت، شاخص خالص بهای PCE، که قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، 2.8 درصد سالانه افزایش یافت که مطابق با برآوردهای تحلیلگران بود. بازده 10 ساله ایالات متحده پس از این انتشارات کاهش یافت و به طلا اجازه داد تا به بالاتر از سطح 2350 دلار بهبود یابد.

مهمترین رویدادهای هفته پیش رو

در تقویم اقتصادی ایالات متحده داده های PMI بخش تولید از دیدگاه مؤسسه ISM برای ماه می در روز دوشنبه منتشر می شود. در اوایل این ماه، مؤسسه S&P Global گزارش داد که شاخص PMI اولیه بخش تولید در ماه می از 51.3 به 54.4 رسیده و به دلار کمک کرد تا تقاضای خود را افزایش دهد. بنابراین، در صورتی که شاخص PMI بخش تولید از دیدگاه موسسه ISM دوباره به محدوده گسترش بالای 50 بازگردد، دلار می‌تواند جایگاه خود را حفظ کند و صعود XAU/USD را در روز دوشنبه محدود کند.

در روز چهارشنبه، تغییرات استخدامی ADP و داده‌های PMI بخش خدمات از دیدگاه مؤسسه ISM برای ماه می توسط فعالان بازار بررسی می‌شود. واکنش بازار به این داده‌ها می‌تواند اندک باشد و با توجه به اینکه گزارش مشاغل ماه می آمریکا در روز جمعه منتشر می شود، کوتاه مدت باقی می‌ماند.

به دنبال افزایش چشمگیر 315,000 منتشر شده در ماه مارس، حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در آپريل 175,000 افزایش یافت. دلار تحت فشار شدید فروش با واکنش فوری قرار گرفت زیرا سرمایه گذاران این کاهش شدید در NFP را نشانه ای از انبساط بازار کار ارزیابی کردند. با این وجود، سیاستگذاران فدرال رزرو اطلاعات ناامیدکننده گزارش مشاغل را کم اهمیت جلوه دادند و مجدداً تأکید کردند که قبل از بررسی کاهش نرخ بهره، به دنبال داده های چند ماهه مطلوب تورم هستند. در اوایل هفته، آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، خاطرنشان کرد که بازار کار قوی‌ترین بخش اقتصاد ایالات متحده است و استدلال کرد که تورم می‌تواند بدون افزایش معنی‌دار نرخ بیکاری به کاهش خود ادامه دهد.

در صورتی که NFP در ماه می 150000 یا کمتر افزایش یابد، واکنش بازار در کوتاه مدت احتمالاً باعث فروش دلار می شود و به قیمت طلا اجازه می دهد صعود کند. افزایش بین 200000 تا 250000 می تواند به عنوان یک عدد “به اندازه کافی خوب” در نظر گرفته شود تا فدرال رزرو روی پویایی تورم متمرکز بماند و نتواند تأثیر طولانی مدتی بر ارزش دلار داشته باشد. از سوی دیگر، افزایش شدید NFP به میزان 250000 یا بیشتر می‌تواند باعث شود که بازارها به سمت کاهش 0.25 درصد نرخ در سال 2024 از سوی فدرال رزرو متمایل شوند که منجر به افزایش بازدهی دلار و اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در آخر هفته خواهد شد. در این سناریو، طلا می تواند به شدت کاهش یابد.