رکود اقتصادی چیست؟

رکود یک دوره قابل توجه و پایدار از کاهش عملکرد اقتصادی است که بر یک کشور یا گروهی از کشورها تأثیر می گذارد. این تأثیرات گسترده ای دارد که توسط دولت ها، مشاغل، مصرف کنندگان و سرمایه گذاران احساس می شود. در این مقاله از مجموعه G2O قصد داریم به جزئیات این موضوع و اثر آن روی بازار های مختلف بپردازیم پس با ما همراه باشید .

120

اگرچه تعریف مشخصی از رکود وجود ندارد، اما معمولاً با کاهش فعالیت های اقتصادی از جمله کاهش تولید ناخالص داخلی، درآمد واقعی، نرخ اشتغال، تولید و فروش مشخص می شود.

برای آگاهی از آخرین دوره های آکادمی g2o و ثبت نام، با شماره ۰۲۱۲۸۴۲۲۶۸۸ تماس بگیرید.

برای دریافت آموزشهای رایگان تیم g2o و همچنین دریافت مشاوره رایگان، شماره تماس خود را در فرم زیر وارد نمایید تا مشاوران ما در اسرع وقت با شما تماس حاصل نمایند.

رکود به عنوان بخشی عادی از چرخه تجاری در نظر گرفته می شود و (به طور متوسط) هر هفت تا نه سال یکبار اتفاق می افتد. اما روشی برای تعیین مدت زمان ادامه رکود وجود ندارد. در بیشتر موارد، نزولی که بیش از ۱۰۰ روز طول بکشد، به عنوان رکود اقتصادی طبقه بندی می شود و هر چیزی کمتر از آن، یک بازار اصلاحی یا نزولی است. اما اگر بیش از ماه ها یا فصل ها طول بکشد، به عنوان یک رکود اقتصادی شناخته می شود که می تواند در طول سال ها یا حتی دهه ها گسترش یابد و پیامدهای اجتماعی بیشتری دارد.

رکود دو گانه چیست؟

رکود دو گانه یک رکود اقتصادی است که به دنبال آن یک بازگشت کوتاه مدت و پس از آن رکود دیگری است. این زمانی اتفاق می‌افتد که نشانه‌هایی از بهبود اقتصادی، مانند چند فصل مثبت رشد تولید ناخالص داخلی، وجود داشته باشد که با یک رکود دیگر از مسیر خارج می‌شود.

رکود دو گانه بسیار کم رخ می دهد . تنها یک نمونه از رکود دو شیب در ایالات متحده وجود دارد که ۵۰ سال پیش در سال ۱۹۸۲ بود. این رکود با افزایش قیمت نفت به دلیل تحریم اوپک به وجود آمد. با شروع بهبود اقتصاد، فدرال رزرو برای مهار تورم نرخ بهره را افزایش داد. نرخ بهره به اوج ۲۱.۶ درصد رسید و موج دوم رکود را ایجاد کرد.

اروپا اخیراً با توجه به همه‌گیری بیماری کووید-۱۹ دچار رکود دوگانه شده است. اقتصاد منطقه یورو در آغاز همه‌گیری سقوط کرد، اما رشد ان در آغاز سال ۲۰۲۱ بازگشت. برای مثال، اقتصاد فرانسه ۰.۴ درصد رشد کرد. با این حال، موج دیگری از همه گیری به این معنی بود که دوره بازگشت رشد کوتاه مدت بود و منطقه یورو تا آوریل ۲۰۲۱ دوباره ۰.۶ درصد کاهش یافت.

چه چیزی باعث رکود می شود؟

رکود ناشی از انقباض اقتصادی است که می تواند نتیجه عوامل مختلفی باشد، از جمله:

شوک های اقتصادی – این زمانی اتفاق می افتد که یک بحران پیش بینی نشده رخ می دهد که منجر به زیان مالی جدی می شود. بارزترین مثال شیوع ویروس کرونا است که باعث کاهش رشد اقتصادی در سراسر جهان شد.

کاهش درآمد و افزایش بدهی – زمانی که درآمد یک فرد کاهش می یابد، ممکن است مجبور شود به منابع سرمایه دیگر، عمدتاً وام، متوسل شود. با افزایش سطح بدهی، به طور فزاینده ای  نکول و ورشکستگی رخ می دهد که می تواند اقتصاد را فلج کند. این همان اتفاقی است که در حباب بازار مسکن رخ داد که باعث رکود سال ۲۰۰۸ شد.

اقدامات بانکی – زمانی که به طور گسترده اعتقاد بر این است که یک بانک ممکن است ورشکست شود ، می تواند منجر به برداشت تعداد زیادی از مردم از پول خود شود. اجرای کنترل نشده اقدامات بانک می تواند منجر به ورشکستگی و ترس گسترده در صنعت بانکداری شود. ترس مصرف کننده می تواند باعث رکود شود.

حباب‌ دارایی‌ها – وقتی قیمت سرمایه‌گذاری‌ها بیش از ارزش معقول دارایی افزایش می‌یابد، به آن حباب می‌گویند. در نهایت، قیمت ها ناپایدار می شوند و باعث کاهش چشمگیر می شوند. ترس ناشی از آن می تواند منجر به فروش دارایی های افراد و شرکت ها و کاهش هزینه های خود شود.

 

 معامله در دوران رکود

شما می توانید از بازارهای در حال سقوط و همچنین بازارهای رو به رشد سود ببرید. بنابراین، در حالی که بیشتر سرمایه‌گذاران ممکن است از کاهش رشد اقتصادی هراس داشته باشند، معامله‌گران می‌توانند فرصت‌هایی را در نوسانات پیدا کنند. بیایید نگاهی به چند طبقه دارایی و نحوه واکنش آنها به یک محیط نزولی بیندازیم.

چه اتفاقی برای اوراق قرضه در شرایط رکود می افتد؟

قیمت اوراق قرضه عموماً در دوران رکود افزایش می یابد، بنابراین به عنوان دارایی امن در برابر رکود اقتصادی در نظر گرفته می شود. تحقیقات MFS Investments نشان می دهد که اوراق قرضه جهانی در طول رکود سال ۲۰۰۸ ، ۱۲ درصد افزایش یافت و در سقوط فناوری سال های ۲۰۰۰-۲۰۰۲ ، ۸ درصد افزایش یافت.

این به این دلیل است که بازار اوراق قرضه آینده نگر است و منعکس کننده انتظارات سرمایه گذاران برای آینده است. بنابراین، در زمان وقوع رکود، بیشتر آسیب وارده به بازار اوراق قرضه قبلاً رخ داده است و سرمایه گذاران از قبل به مرحله بهبودی نگاه می کنند.

بانک‌های مرکزی نیز معمولاً اوراق قرضه را به عنوان بخشی از تلاش‌های خود برای تحریک اقتصاد از طریق تغییرات سیاست پولی خریداری می‌کنند. این اغلب با کاهش نرخ بهره همزمان است.

با این حال، همه اوراق بهادار رکود را به یک شکل تجربه نمی کنند. توجه به بازده اوراق قرضه و رابطه آن با نرخ بهره بسیار مهم است. برای مثال، اوراق قرضه قدیمی‌تری که بازدهی بالاتری دارند، معمولاً در محیط‌های با نرخ بهره پایین بهتر عمل می‌کنند، زیرا جذاب‌تر از اوراق قرضه جدید با بازده پایین‌تر هستند.

پس از رکود، زمانی که نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد و بسته‌های محرک پولی پایان می‌یابد، اوراق قرضه جدیدتر ممکن است بازدهی بالاتری داشته باشند.

در شرایط رکود چه اتفاقی برای کالاها می افتد؟

به‌عنوان یک قاعده کلی، زمانی که رشد اقتصادها کند می‌شود، تولیدات صنعتی به دلیل پروژه‌های زیرساختی و خانه‌سازی کمتر کاهش می‌یابد که باعث کاهش تقاضا برای کالاها و کاهش قیمت‌ها می‌شود.

ارزش بیشتر کالاها در شرایط رکود – مانند فلزات صنعتی، محصولات کشاورزی و انرژی – همه به این بستگی دارد که آیا آنها فاسد شدنی هستند یا خیر. اگر یک ماده را نتوان برای مدت زمان طولانی ذخیره کرد، احتمالاً ارزش آن در طول رکود زمانی که تقاضا افت دارد کاهش می یابد. این امر با کاهش تولید و مشکلات احتمالی ذخیره سازی برطرف می شود.

با این حال، قیمت برخی از کالاها به ویژه اگر ارزش ذخیره داشته باشد ، واکنش متفاوتی نشان می دهد. این به طلا و نقره و همچنین سایر فلزات گرانبها مانند پلاتین و پالادیوم اشاره دارد.

آیا در شرایط رکود باید طلا بخرید؟

خرید طلا در شرایط رکود به دلیل شهرت آن به عنوان یک دارایی امن به عنوان یک موقعیت خوب در نظر گرفته می شود. به عنوان مثال، در طول بحران سال ۲۰۰۸، زمانی که شاخص S&P 500 کاهش ۳۷ درصدی داشت، ارزش طلا ۲۴ درصد افزایش یافت.

باور بر این است که فلزات گرانبها در دوران رکود به دلیل تداوم تقاضا، ارزش خود را حفظ می‌کنند، چه از سوی بانک‌های مرکزی که طلا را احتکار کرده‌اند، چه صنایعی که لزوماً کاهش رشد را به همان شکل تجربه نمی‌کنند – مانند پزشکی و فناوری.

با این حال، این رابطه تا حدودی تبدیل به یک پیشگویی خود تحقق یافته است. سرمایه گذاران طلا را به عنوان یک دارایی امن می بینند، بنابراین مانند یک دارایی امن عمل می کند.

توجه به این نکته مهم است که طلا ممکن است در طول رکود به طور مداوم افزایش نیابد، زیرا مانند سایر بازارها صعود و نزول را تجربه می کند، اما از ثبات بیشتری نسبت به سهام بر خوردار است .

در شرایط رکود چه اتفاقی برای بازار سهام می افتد؟

بازار سهام همیشه معیاری برای سلامت اقتصاد در نظر گرفته می‌شود، زیرا به ما نشان می‌دهد که کسب‌وکارها چقدر می‌توانند به سرمایه عمومی دسترسی داشته باشند و افراد چقدر مایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسک‌پذیر هستند. در دوران رکود، جای تعجب نیست که با دور شدن سرمایه گذاران از دارایی های پرریسک، بازار سهام سقوط کند.

با این حال، دسته‌هایی از سهام هستند که به دلیل سودآوری و رشد بدون توجه به چرخه اقتصادی، در شرایط رکود تقاضای زیادی دارند . اینها سهام دفاعی نامیده می‌شوند و معمولاً شامل کالاهای اساسی مصرف‌کننده، مراقبت‌های بهداشتی، خدمات شهری و مخابرات می‌شوند. محصولاتی که آنها ارائه می‌کنند ضروری تلقی می‌شوند، و بنابراین شرکت‌ها همچنان به ثبت فروش و سود بالا ادامه می‌دهند در حالی که سایر بخش‌ها قدرت کامل رکود را تجربه می‌کنند.

اما سقوط بازار سهام همیشه با رکود برابری نمی کند، به خصوص اگر کاهش ها در بازار باشد این فقط می تواند یک بازار اصلاحی یا نزولی باشد. در واقع، اقتصاددانان معتقدند که بازار سهام به تنهایی معیار بسیار ضعیفی برای رونق اقتصادی است.

آیا سهام طلا در شرایط رکود افزایش می یابد؟

بله، معمولاً ارزش سهام طلا در دوران رکود افزایش می یابد. در حالی که بیشتر بازار سهام در دوران رکود سقوط می کند، قیمت طلا اغلب افزایش می یابد، که به این معنی است که شرکت های فعال در استخراج و تولید طلا افزایش می یابند.

چه اتفاقی برای فارکس در زمان رکود می افتد؟

فارکس ثابت کننده رکود نیست. اما تا زمانی که همه کشورهای جهان توسط رکود نابود نشوند، راهی برای معامله گران وجود خواهد داشت که از تفاوت قدرت بین دو ارز استفاده کنند. برخی ارزها یا گروه‌هایی از ارزهای مرتبط با اقتصاد به ناچار با شکست اقتصاد ملی‌شان کاهش خواهند یافت. با این حال، ارز های دیگر صعود خواهند کرد.

با ورود اقتصادها به رکود، نرخ بهره کاهش می‌یابد که باعث می‌شود ارز برای سرمایه‌گذاران کمتر جذاب باشد. به طور معمول، این ارزهای کم بهره برای خرید ارزهای با بهره بالاتر استفاده می شود .

با بهبودی اقتصاد و افزایش مجدد نرخ بهره، ارزهای ملی دوباره تقویت خواهند شد زیرا سرمایه گذاران داخلی و بین المللی به دنبال سپرده گذاری پول خود در بانک های کشور هستند.

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.