سنتیمنت بازار نگرش فعلی سرمایه گذاران به طور کلی در مورد یک شرکت، یک بخش یا بازار مالی است. سنتیمنت بازار تحت تأثیر روانشناسی سرمایه‌گذاران است که از طریق معاملات خرید و فروش مشخص می شود.

سنتیمنت بازار، که گاهی اوقات سنتیمنت سرمایه گذار نیز نامیده می شود، با تغییرات فاندامنتالی در بازار مرتبط نیست. معامله گران روزانه و تحلیلگران تکنیکالی به اندازه گیری سنتیمنت بازار توجه دارند زیرا بر شاخص های مورد استفاده برای اندازه گیری و کسب سود از حرکت های کوتاه مدت قیمت ناشی از روانشناسی جمعیت سرمایه گذاران فعال تأثیر می گذارد.

سنتیمنت اغلب بازار سهام را هدایت می کند، بنابراین به ارزش فاندامنتالی یک سهام مرتبط نیست. تغییرات در قیمت ها به دلایل زیادی فراتر از آنچه که یک تحلیل فاندامنتالی استنباط می کند رخ می دهد.

سنتیمنت بازار نگرانی ها، انتظارات و احساسات گسترده ای را در مورد بازار نشان می دهد، در حالی که دیدگاه فاندامنتال مربوط به عملکرد واقعی بازار است.

عوامل زیادی می توانند بر سنتیمنت بازار تأثیر بگذارند. این عوامل می توانند یک شایعه یا تیتر خبری پرطرفدار، انتشار میزان درآمد، به‌روزرسانی اقتصادی، یا روابط خارجی با کشور دیگری که بر نگرش سرمایه گذاران نسبت به بازار تأثیر می‌گذارد، باشند.

انواع سنتیمنت بازار

بسته به انتظارات قیمت، سنتیمنت سرمایه گذاران را می توان به سه دسته طبقه بندی کرد:

صعودی: هنگامی که سرمایه گذاران انتظار دارند قیمت ها افزایش یابند، سنتیمنت سرمایه گذاران ” صعودی” یا مثبت تلقی می شود.

نزولی: وقتی سرمایه‌گذاران انتظار کاهش قیمت ها را دارند، سنتیمنت سرمایه‌گذاران «نزولی» یا منفی در نظر گرفته می‌شود.

خنثی: وقتی سرمایه گذاران انتظار دارند که قیمت ها به میزان قابل توجهی افزایش یا کاهش پیدا نکنند، سنتیمنت سرمایه گذار خنثی است.

شاخص های ارزیابی سنتیمنت بازار

سنتیمنت بازار اغلب از طریق شاخص های تکنیکالی اندازه گیری می شود که به عنوان پیش بینی کننده حرکت آتی قیمت بازار عمل می کنند. برخی از شاخص های تکنیکالی رایج مورد استفاده برای اندازه گیری سنتیمنت بازار عبارتند از:

شاخص VIX: این شاخص که به عنوان شاخص ترس نیز شناخته می‌شود، توسط قیمت‌ آپشن ها هدایت می‌شود. VIX یک ابزار مهم معامله‌گران برای ارزیابی نوسانات مورد انتظار شاخص S&P 500 است.

سطوح بالای VIX می‌تواند نشانه‌ای از نگرانی‌های شدید باشد، که احتمالاً نشانه‌ای از سنتیمنت منفی بازار است. یک VIX پایین می تواند نشان دهنده سنتیمنت مثبت بازار باشد و به عنوان سرنخی از اینکه ممکن است بازار به اوج خود رسیده باشد، دیده می شود.

میانگین‌ متحرک Moving averages: این شاخص مجموعه‌ای از میانگین‌هایی است که در یک نمودار در مقایسه با قیمت فعلی اوراق ترسیم می‌شوند. این شاخص “متحرک” است زیرا میانگین بر اساس قیمت فعلی به طور روزانه تغییر می کند. بنابراین برای مثال، اگر یک سرمایه‌گذار میانگین متحرک 50 روزه یک دارایی را در نظر بگیرد، و قیمت فعلی آن دارایی کمتر از میانگین متحرک 50 روزه باشد، می‌توان نتیجه گرفت که سنتیمنت فعلی بازار نزولی است.

حجم : حجم تعداد سهام معامله شده بر روی یک دارایی خاص است و می تواند نشانگر خوبی از سنتیمنت سرمایه گذاران نسبت به آن دارایی باشد. اگر حجم معاملات فروش بالایی وجود داشته باشد، این ممکن است نشان دهنده سنتیمنت نزولی باشد. برعکس، اگر تعداد معاملات خرید زیاد باشد، این ممکن است نشان دهنده سنتیمنت صعودی باشد.

شاخص High-low: این شاخص قدرت یا ضعف یک شاخص خاص را با تقسیم سقف و کف های جدید قیمت در یک بازه زمانی مشخص اندازه گیری می کند. مقادیر بالای 70 ممکن است نشان دهنده روند صعودی باشد و مقادیر زیر 30 نشان دهنده روند نزولی است.

راه دیگر اندازه گیری سنتیمنت بازار از طریق نظرسنجی هایی مانند نظرسنجی سنتیمنت سرمایه‌گذاران فردی انجمن آمریکایی (AAII) است. نظرسنجی AAII برای سرمایه گذاران منفرد ارسال می شود و از آنها می پرسد که فکر می کنند بازار سهام در شش ماه آینده به کجا خواهد رفت. این نظرسنجی به صورت هفتگی ارسال می شود و از سال 1987 انجام شده است که به عنوان یک شاخص عالی از نگرش کلی سرمایه گذاران نسبت به بازار سهام عمل می کند.

سنتیمنت بازار در مقابل تحلیل فاندامنتال

سنتیمنت بازار و تحلیل فاندامنتال هر دو راهی برای سرمایه گذاران برای درک بهتر رفتار بازار هستند، اما آنها دو رویکرد بسیار متفاوت برای ارزیابی اینکه بازار به کجا می رود، هستند.

سنتیمنت شاخص ها و خطوط روند یک بازار را برای تعیین حرکت قیمت در آینده تجزیه و تحلیل می کند. اما فاندامنتال داده های واقعی یک بازار را برای تعیین ارزش ذاتی آن تجزیه و تحلیل می کند.

تحلیل سنتیمنت بر اساس احساسات کل سرمایه گذاران به بازار انجام می شود اما تحلیل فاندامنتال بر اساس معیارهای عملکرد واقعی بازار عمل می کند.

محدودیت های استفاده از سنتیمنت بازار

سنتیمنت گرچه یک ابزار مفید در بازارهای مالی است، اما دارای محدودیت‌هایی است چراکه ذهنیت فعالان بازار به راحتی تحت تأثیر ترس و طمع قرار می گیرد و لزوماً واکنشی به عوامل فاندامنتالی یک سهام یا یک بازار نیست.

علاوه بر این، اخبار کوتاه‌مدت، رویدادها، نگرانی‌ها و حتی شایعات می‌توانند سنتیمنت را به‌ویژه در بازارهای پرسرعت و با نقدینگی بالا تحت تأثیر قرار دهند. در نتیجه، سنتیمنت غیرمنطقی بازار می تواند به نوسانات بیشتر بازار منجر شود.

به یاد داشته باشید که داده‌های مربوط به سنتیمنت می‌تواند کمی بی‌معنا باشد. نظرسنجی‌ها، شبکه های اجتماعی و واکنش‌های خبری می‌توانند همیشه وجود داشته باشند. در نهایت تعیین دقیق و تفسیر اینکه آیا اطلاعات اساسی گمراه کننده هستند یا کاملاً اشتباه، چالش برانگیز می کند.

چگونه شبکه های اجتماعی بر سنتیمنت بازار تأثیر می گذارند؟

شبکه های اجتماعی به عامل مهمی در شکل گیری سنتیمنت تبدیل شده اند. پلتفرم های معروف بین عموم می توانند سنتیمنت و نظرات مخالف را تقویت کنند، که اغلب منجر به حرکت سریع و احساسات محور در قیمت سهام می شود. به عنوان مثال، یک هشتگ پرطرفدار یا یک پست فوری در مورد یک شرکت می تواند به سرعت درک عمومی را تحت تأثیر قرار دهد و بر عملکرد سهام آن تأثیر بگذارد.

آیا می توان از شاخص های سنتیمنت برای پیش بینی سقوط بازار سهام استفاده کرد؟

شاخص‌های سنتیمنت مانند VIX می‌توانند به رمزگشایی احساسات و انتظارات سرمایه‌گذاران کمک کنند، اما برای پیش‌بینی سقوط بازار بی‌خطا نیستند. این شاخص‌ها منعکس‌کننده انتظارات جاری یا کوتاه‌مدت نوسان هستند، اما نمی‌توانند رویدادهای پیش‌بینی‌نشده یا روندهای بلندمدت اقتصادی را در نظر بگیرند.