سود سبد سرمایه ی شما، آن چیزی نیست که خیال می کنید!

36

سود سبد سرمایه ی شما، آن چیزی نیست که خیال می کنید!

 

25 آبان

درود و دو صد درود به سیر تا پیازی های خوب و محترم، با مقاله ای دیگر در خدمت شما هستیم.

بازارهای مالی 12 ماه گذشته  را در سرخوشی کامل به سر برده اند. به نظر می رسد ارزش موجودی سبدهای سرمایه گذاری با سرعت عجیبی در حال افزایش است. اگر بخواهیم از هر کدام از شما عملکرد سبد سرمایه گذاریتان را بپرسیم، شما مسلما چیزی جز افزایش اسمی درصدها برای گفتن نخواهید داشت. اگر از شما نرخ بازده واقعی را هم می پرسیدیم، عدد اسمی را در نظر می‌گرفتید و از آن 6 درصد تورم مثبت (آمریکا) را کم می کردید تا نرخ و رقم واقعی را به دست بیاورید.

مشکل چیست؟

نرخ بازده اسمی شما بر اساس مقایسه ای شکل می گیرد که ارزش خود را مدیون نوسانات است. بنابراین به درستی میزان سودی که از سرمایه گذاری کسب می کنید را نشان نمی دهد.

بگذارید بیشتر توضیح بدهیم.

سرمایه گذار غربی، سبد سرمایه‌گذاری خود را به دلار اندازه می‌گیرد.  قیمت سهام، اوراق قرضه و کالاهای خود را به دلار برای دیگران بازگو می‌کند. وقتی کسی اذعان دارد که S&P 500 (شاخص سهام 500 شرکت بزرگ آمریکا که در بورس لیست شده اند) طی 12 ماه اخیر 29 درصد افزایش داشته است، به وضوح به تفاوت ارزش سهام و بازار بورس اشاره دارد.

ما در زمانی زندگی می کنیم که در آن عرضه پول در بازار از دیروز تا به الان به طور همیشگی دچار رشد بوده است، به این معنی که بیشتر شدن ارزش S&P 500 می‌تواند به همان اندازه با کاهش ارزش دلار ارتباط داشته باشد که با افزایش واقعی ارزش بازار سهام. این امر اندازه‌گیری ارزش واقعی و جذب این ارزش توسط سرمایه‌گذاران را دشوار می‌کند.

راه بهتر برآورد ارزش سبد سرمایه گذاری، و بررسی کم و زیاد شدن میزان این ارزش، این است که دارایی‌هایتان را تقسیم بندی کرده و آن را به بیتکوین تبدیل کنید. به جای این که لبخندی از سر استهزا بزنید و حرف ما را نادیده بگیرید، بیشتر به آن توجه کنید. بیت کوین مخزن ذخیره ارزش دارایی ها به صورت دیجیتال است که عرضه‌اش محدود است. همچنین نرخ تورم آن بسیار کمتر از سایر ارزش هایی است که در سبد سرمایه گذاری خود گذاشته اید (1.78٪) .

وقتی به S&P 500 (در حالی که ارزش آن را به بیتکوین می سنجند) نگاه کنید، چندان جالب نیست. در اینجا می توانید عملکرد آن را از ابتدا تا به کنون ببینید.

و بعد چارت یک ساله ی S&P 500 در مقیاس بیتکوین را داریم.

می توان گفت تقریبا تمام صورت های دارایی موجود در جهان در مقابل بیتکوین رفته رفته ارزش خود را از دست می دهند. نکته مهمی است که باید آن را درک کنیم، زیرا همانطور که پیتر تیل بارها تکرار کرده، بیت کوین صادقانه ترین بازاری است که ما داریم. عرضه این دارایی بصورت برنامه‌ریزی شده است و کسی نمی تواند آن را دستکاری کند. ارزش آن توسط بازار آزاد، بدون دخالت دولت، بانک مرکزی یا سازمان های مالی تعیین می شود.

اگر دارایی‌های خود را جایی سرمایه گذاری کنید که هر روز از ارزش آن کم می شود، آن وقت است که حس می کنید قیمت دارایی هایتان رو به افزایش است. فکر می کنید ثروتمندتر و ثروتمندتر می شوید. به راحتی می توان درک کرد که چرا ترجیح می دهید دارایی هایتان را به چیزی غیر از دلار که ارزش آن در حال کم شدن است تبدیل کنید. اما با خودتان صادق باشید. آیا این دارایی های شماست که ارزش بیشتری پیدا می‌کند یا واحد پولی است که ارزش خود را از دست می‌ دهد؟ هر دو مورد باعث افزایش قیمت دارایی ها هستند، اما تنها یکی از آنها معیارسنجش پایداری ارزش سرمایه است.

یک راه عالی برای توضیح این ایده این است که به یاد داشته باشید همه ساله، کشورهایی که بالاترین نرخ تورم را دارند، بهترین بازار سهام را نیز دارا هستند. در ونزوئلا، چه آرژانتین، چه زیمبابوه، به نظر می رسد سرمایه گذارانی که در این بازارها سهام خریداری کرده اند، ثروتمند و ثروتمند تر می شوند و این روند تا زمانی ادامه دارد که ناگهان در یکی از نقاط اوج، فاجعه رخ دهد و همه در آن اسیر شوند. ما نمی گوییم که این همان چیزی است که قرار است در ایالات متحده اتفاق بیافتد، اما شاید مثال های اغراق شده بتواند گوشه ای از آن چه در حال وقوع است را به ما نشان دهد.

در عین حال که در ذهن خودتان مشغول دو دو تا چهار تا هستید، متوجه خواهید شد که سبد سرمایه گذاری آمریکایی ها تمام این مدت در حال از دست دادن ارزش خود بوده است، در حالی که می توانست به صورت یک دارایی دیجیتال ایمن از عرضه امن در جای خود بماند. متاسفانه سهام آنها کاهش یافته، اوراق قرضه شان از بین رفته، و ارز و کالای آنها هم تبدیل به خاطره شده است. بیتکوین در 12 ماه گذشته بیش از 300 درصد افزایش داشته که در مقیاس دلار آمریکا سنجیده می شود، پس ته مانده سبد شما هم از همین روند پیروی خواهد  کرد.

دلار آمریکا همچنان یک ابزار مبادلاتی خوب است. نقدینگی بالایی دارد، میلیون‌ها  نفر آدم و کسب کار های مختلف آن را پذیرفته اند، و ایالات متحده آن را با اطمینان کامل به دیگران عرضه می کند. اما با این وجود شاید دلار آمریکایی بهترین راه سرمایه گذاری نباشد، به خصوص وقتی که بفهمید که تقریباً 40٪ از کل دلارهای در گردش در دنیا در 18 ماه گذشته چاپ شده است.

هدف ما از نشر این مطلب متقاعد کردن شما برای تبدیل دارایی هایتان به بیتکوین نیست، بیشتر می خواهیم که مرجع خود را برای انتخاب محل سرمایه گذاری تغییر دهید. چیزی که در آن سرمایه گذاری می کنید باید همگام با بیتکوین و حتی بهتر از آن باشند. آسان نیست. روش دیجیتال حفظ ارزش دارایی در دهه گذشته با نرخ رشد ترکیبی سالانه 180 درصد، شاهد رشد بوده است.

امیدواریم دیگاهی که با شما به اشتراک گذاشتیم، مفید بوده باشد. چرا که همه شما به دنبال به دست آوردن درک بهتر از وضعیت سبد سرمایه ی خود، عوامل کاهنده و افزاینده ارزش آن و پیدا کردن منابعی برای حرکت بهتر رو به جلو هستید. این که با خودمان و افکارمان ضادق باشیم، کاری بس پسندیده، اما امری بسیار دشوار است.

پس تا زمان رسیدن به این نقطه، خداوند یار و نگهدارتان.

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.