سلام به همراهان عزیز مجموعۀ برنامه‌ریزی مالی و آکادمی G2O
امروز 5 شنبه 17 تیرماه مطلع شدیم شرکت خصوصی خدمات مالی سرکل (Circle) با سرمایه‌ای به ارزش 5/4 میلیارد دلار سهام خود را در بورس عرضه و به شرکت سهامی عام بدل خواهد شد. این شرکت، سازندۀ ارز دیجیتال یو.اس.دی کوین (USD Coin)، استیبل‌کوین رو به رشد و تنظیم‌شدۀ بازار است. آنها تصمیم گرفته‌اند از طریق اسپک (SPAC) که آن را با نام شرکت «چک سفید» هم می‌شناسیم وارد بورس شوند.
خودتان می‌توانید جزئیات این قرارداد را مطالعه کنید؛ بنابراین با تکرار مکررات حوصله‌تان را سر نمی‌برم. مسئلۀ مهم، اهمیت این موضوع برای صنعت و گمانه‌زنی دربارۀ این موضوع است که آیا چنین تصمیمی جرقه‌ای برای شروع یک ترند اسپک (SPAC) میان سایر شرکت‌های مرتبط با کریپتو خواهد بود یا خیر.
جرمی آلیر (Jeremy Allair)، مدیرعامل شرکت سرکل (Circle)، صبح روز پنجشنبه 17 تیرماه در رشته توییتی، فرایند فکری این تصمیم را توضیح داد. چهار توییت وی توجه من را به خود جلب کرد:
با توجه به شراکت ما با کمپانی‌ها و نهادهای مالی بزرگ و تعامل افراد در سراسر دنیا با یو.اس.دی کوین (USD Coin)، تبدیل شدن به یک شرکت سهامی عام، گامی مهم در ایجاد شفافیت بیشتر به‌عنوان یک شرکت است.
2/6 As we partner with major companies and financial institutions, and as people around the world interact with USDC, becoming a public company is a critical step in providing greater transparency as a firm.
— Jeremy Allaire (@jerallaire) July 8, 2021
تغییر ماهیت از یک شرکت خصوصی به سهامی عام فرصتی برای سرکل ایجاد می‌کند تا در رابطه با تجارت یو.اس.دی کوین (USD Coin) و ذخایر پشتوانۀ آن شفاف‌تر شود.
3/6 As part of our transformation from private to public company, that also creates an opportunity for Circle to also provide significantly more transparency about the business we are building around USDC, and about the reserves that back USDC.
— Jeremy Allaire (@jerallaire) July 8, 2021
سرکل بر آن است که عمومی‌ترین و شفاف‌ترین مجری استیبل‌کوین ذخیره کامل (full-reserve) در بازار کنونی باشد. در راستای ورود به عرصه عرضه سهام در بورس جزییات جامع‌تری را از ذخایر یو.اس.دی کوین (USD Coin) در اختیار عموم خواهیم گذاشت.
4/6 Circle intends to become the most public and transparent operator of full-reserve stablecoins in the market today. With upcoming public filings, and new USDC reserve attestations, our intention is to provide a detailed summary of USDC reserves.
— Jeremy Allaire (@jerallaire) July 8, 2021
تمام حساب‌های مالی سرکل نه تنها در بالاترین استاندارد پاسخ‌گویی خواهد بود بلکه در نهایت تمام این شفاف‌سازی‌ها همراستا با استانداردهای بزرگ‌ترین ناظر مالی آمریکا یعنی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) خواهد بود.
5/6 Not only will all of Circle’s overall financial accounts be held to the highest standards of accountability, but ultimately all of these public disclosures will be held to the standards of the top financial regulator in the United States, the SEC.
— Jeremy Allaire (@jerallaire) July 8, 2021
مهم‌ترین نکتۀ این توییت‌ها این است که سرکل معطوف بر شفافیت و نظارت است. این پاسخی است به سوالی که هر شرکت کریپتو باید از خود بپرسد- مشتریان ما چه کسانی هستند؟
برخی از شرکت‌ها می‌خواهند مشتریانشان تنها افراد فعال در حوزۀ کریپتو باشند؛ کسانی که به‌دنبال تمرکززدایی و رفع سانسور هستند. سایر شرکت‌ها می‌خواهند مشتریانشان شرکت‌ها و نهادهای مالی با نظارت بالا باشند. هیچ یک غلط یا درست نیست اما قطعاً دو گروه کاملاً منفک هستند.
می‌توان گفت تتر (Tether)، بزرگ‌ترین استیبل‌کوین دلار در بازار، در نظر دارد خدمات خود را در اختیار افراد فعال در حوزۀ کریپتو بگذارد. ارزش بازار (market cap) این دارایی بیش از 62 میلیارد دلار است و مرسوم‌ترین روش در صنعت برای انتقال ارز باثبات به دیگران در هر زمانی است. اگر بازار هدف تتر اهالی کریپتو باشد پس شرکت سرکل باید به‌دنبال شرکت‌ها و بنگاه‌های مالی باشد.
یو.اس.دی کوین (USD Coin) رویکرد شفاف‌تری را برای خدمات‌رسانی به مشتریان هدف خود اتخاذ کرده است. این کوین هم اکنون ارزش بازاری (market cap) معادل 26 میلیارد دلار دارد که 50 برابر بیشتر از ارزش آن در 12 ماه قبل است.
لازم به ذکر است که چون تتر و سرکل تنها بر یک بخش از مشتریان معطوف هستند به این معنی نیست که تنها به آن بخش خدمات‌رسانی می‌کنند. افراد مستقل زیادی از یو.اس.دی کوین (USD Coin) و شرکت‌های بسیاری هم از تتر استفاده می‌کنند.
قسمت جالب این خبر چیست؟
اکنون ایالات‌متحده باید یک دلار دیجیتالی را بپذیرد. کشورهای دیگر ارزهای فیات (fiat currency) خود را دیجیتال خواهند کرد لذا ایالات‌متحده نیز باید برای همپا شدن با سرعت بالای این نوآوری به جرگۀ این کشورها بپیوندند. سوال اساسی این است که آیا ایالات‌متحده سعی دارد یک دلار دیجیتال داخلی ایجاد کند یا تصمیم دارد با یک شرکت بازرگانی مثل سرکل مشارکت کرده و فرآیند آنها را دنبال کند.
متاسفانه حدس من این است که دولت این تکنولوژی را در داخل مرزهای خود استفاده خواهد کرد. از نظر من بهتر است بانک مرکزی (Federal Reserve)، خزانه‌داری و دولت آمریکا تنها با یک نهاد مالی شفاف و با نظارت بالا مثل سرکل شراکت کند تا پذیرش دلار دیجیتال را تسریع بخشد. فراموش نکنید که بانک مرکزی هم یک نهاد خصوصی است.
توجه داشته باشید که این موضوع صرفاً تکنیکال است و هیچی تغییری در سیاست پولی ایجاد نمی‌شود. هیچ انتقال قدرتی از دولت به یک شرکت انتفاعی (for-profit) صورت نمیگیرد. تنها دربارۀ بهبود و ارتقای زیرساخت‌ها و تکنولوژی ارز ذخیره‌ای (Reserve Currency) جهان صحبت می‌کنیم. دولت ما بهترین گزینه برای این کار نیست بنابراین بهتر است که آن را برون‌سپاری کنیم و به دستان بهترین تامین‌کننده‌ها بسپاریم.
در هر صورت تماشای این مهم که یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های کریپتو تصمیم به ورود به بازار عمومی گرفته جالب است. عرضه عمومی سهام شرکت کوین‌بیس (Coinbase) در بورس نقطۀعطفی برای این صنعت بود. عرضه سهام شرکت سرکل به آن اندازه سر و صدا به پا نخواهد کرد اما هر یک قدمی مهم و رو به جلو است.
از همه شما عزیزان مثل همیشه خواهش می‌کنم دانش فنی خودتون رو بالا ببرید و پیش از سرمایه‌گذاری در پروژه‌های رمزارز تحقیق و بررسی کافی رو انجام بدین. مارکت کریپتو بسیار پرریسک است.