بازارگردانان با خونسردی در حال نابود کردن جهان هستند

تا ثروتمندها هر روز بیشتر و بیشتر ثروتمندتر شوند و فقرا فقیرتر

سلام به همراهان عزیز مجموعۀ برنامه‌ریزی مالی و آکادمی G20

شیوع جهانی ویروس کرونا در ماه مارس ۲۰۲۰ موجب عدم‌اطمینان و بی‌ثباتی در بازارهای مالی شد. روزها به‌کندی می‌گذشت. هر بار که بازار شروع به کار می‌کرد عملکرد همه انواع دارایی ها ضعیف‌تر می‌شد.   اوضاع جوری شده بود که توقف موقت معاملات در بورس تقریباً هر روز رخ می‌داد، فدرال رزرو در ایالات‌متحده آمریکا چندین کاهش اضطراری نرخ‌ بهره را اعلام می‌کرد و بیشتر “سرمایه‌داران” وال‌استریت سوسیالیست از آب درآمدند چرا که از دولت درخواست کمک‌های مالی می‌کردند.

به زبان ساده یک مصیبت مطلق بود و کسی خبر نداشت اوضاع قرار است چقدر بدتر شود. در این زمان فدرال رزرو و دولت آمریکا تصمیم به مداخله گرفتند. از نقطه‌نظر اقتصاد کینزی- نظریه‌ای در اقتصاد کلان است که بر مبنای ایده‌های اقتصاددان انگلیسی، جان مینارد کینز بنا شده‌است- مداخله در بازار امری مهم و ضروری است. در حقیقت حرکتی بزرگ است. انگار که سواره‌نظام برای نجات بازار و البته  نجات کیفِ پول سرمایه‌گذاران آمده‌اند.

دو کاهش اضطراری، نرخ بهره را به نزدیکی صفر رساند. حمایت و پشتیبانی قابل‌توجهی با تزریق تریلیون‌ها دلار در بازار صورت گرفت. سیاستمداران همچون یک معتاد به مواد مخدر که پیش ازترک مواد، نیاز به تزریق دوز دیگری دارد پیوسته بسته‌های محرک پولی تصویب می‌کردند که منجر به تزریق تریلیون‌ها دلار به اقتصاد می‌شد.

قسمت عجیب ماجرا این بود که دستکاری مالی بانک‌های مرکزی و سیاستمداران با تشویق و حمایت رهبران سیستم مالی سنتی روبرو می‌شد. آنها ادعا می‌کردند مردم بیچاره…. شهروندان عادی…. نیازمند کمک فوری هستند و اگر به آنها کمک نشود آنها می‌میرند، بی‌خانمان می‌شوند، و کل سیستم اقتصادی از هم می‌پاشد. واقعا همین مزخرفات را توییت می‌کردند و توی تلویزیون راجع به آن حرف می‌زدند و از هر دخالت و دستکاری مالی حمایت می‌کردند و در عین حال از دولت برای خود درخواست کمک‌های مالی و بسته‌های محرک‌های پولی می‌کردند.

برخی از خطوط‌هوایی میلیاردها دلار وام‌های ارزان و بی‌بهره‌ دریافت کردند که هرگز قرار نبود بازپس داده شوند. برخی از شرکت‌های مدیریت دارایی وال‌استریت وام‌های محافظت از فیش حقوقی (ppp) دریافت می‌کردند. این تشویق و حمایت ثروتمندان جامعه از مداخله در بازار به نظر عجیب می‌آمد، این‌طور نیست؟

به هیچ عنوان. آنها دقیقا می‌دانستند که چه اتفاقی در حال رخ دادن است. این افراد، بسیار باهوش هستند.  مدت‌ها در بازارهای مختلفی حضور داشته‌اند. این راز در دوره بحران مالی جهانی فاش شد. اگر بتوان دولت و بانک مرکزی را برای دستکاری در بازار متقاعد کرد، آنها نه تنها همۀ ریسک‌های آن بازار را از بین می‌برند‌، بلکه به‌شدت به ثروت‌اندوزی سرمایه‌داران نیز کمک می‌کنند.

حدس بزنید چه اتفاقی افتاد؟ دقیقا همین اتفاق .

در اوایل ماه جون ۲۰۲۱ درست در همان روزی که ترازنامه فدرال رزرو رکورد بالاترین رقم یعنی بیش از ۸ تریلیون دلار را زد، شاخص 500 S&P به بالاترین میزان در تاریخ خود رسید. دقیقاً همان روز! تصور می‌کنید اتفاقی است؟ گمان نمی‌کنم.

دولت ایالات متحده، فدرال رزرو، و وزارت خزانه‌داری آمریکا بیش از یک دهه است که در بازار دخالت می‌کنند، اما این دخالت در ۱۲ تا ۱۵ ماه می ۲۰۲۱ بیش از گذشته تشدید یافته است. در زمان کووید-۱۹و به بهانه آن، مداخله‌گران بازار، کار خود را کردند– آنها هزینه سرمایه (cost of capital) را تا صفر درصد کاهش دادند و تریلیون‌ها دلار به اقتصاد تزریق کردند.

ما در دورانی از اقتصاد به‌سر می‌بریم که بیشترین شکاف ثروت در تاریخ را دارد. صاحبان مشاغل کوچک نمی‌توانند نیروی کار کافی برای توسعۀ مشاغل خود پیدا کنند زیرا درآمد اکثر مردم از حمایت‌های دولت، بیش از مقداری است که در بازار کار به‌دست می‌آورند. امروزه بیش از هر زمان دیگری در اقتصاد ایالات متحده مشاغل آزاد وجود دارند، حتی بیش از دوران پیش از آغاز همه‌گیری. مردم به معنای واقعی از بازگشت به کار سر باز می‌زنند.

علاوه بر این، تورم در ماه می به ۵ درصد رسید. در بیشتر ماه‌های سال گذشته، رسانه‌ها و اقتصاددانان اظهار داشتند که تورم مسئلۀ مهمی نیست. آنها می‌گفتند اکنون در دورۀ تورم منفی (deflation) به سر می‌بریم و بازار می‌تواند تمام محرک‌های پولی و نقدینگی مازاد را جذب کند. اما حالا که داریم با تورم دست‌وپنجه نرم می‌کنیم می‌گویند تورم موقتی است، و در کوتاه‌مدت یا میان‌مدت از بین خواهد رفت و جایی برای نگرانی نیست.

اشتباه است. هیچ کسب ‌وکاری قیمت کالاها و خدمات خود را با این نیت بالا نمی‌برد که در آینده آن را پایین بیاورد. چیزی به اسم تورم موقتی وجود ندارد. با کاهش ‌ارزش پول، قیمت‌ها به‌تدریج افزایش می‌یابند. نمی‌توانید ارزش پولی را که می‌تواند هر زمان، به میزان بی‌نهایت چاپ شود افزایش دهید. ممکن است قادر باشید سرعت افزایش تورم را کاهش دهید اما نمی‌توانید آن را به عقب بازگردانید. قیمت کالاها و خدمات به‌خاطر هیچ سیاست پولی‌ای به قبل بازنمیگردد.

اما مسئله، تنها کمبود مشارکت نیروی کار و افزایش قیمت کالاها نیست. فدرال رزرو و دولت‌های سیاسی متعدد بازارها را به تمسخر گرفته‌اند. آنها آن چنان بازارها را دستکاری کرده‌اند که نسلی از جوانان با این تفکر زندگی می‌کنند که هیچ ریسکی در بازار نیست. رهبران سیستم پولی ما بازارهای خرسی را غیر قانونی اعلام کرده‌اند. آنها اصلاحات بازار را ممنوع کرده‌اند.

با اولین نشانه‌های بازگشت به میانگین (regression to the mean)، حجم قابل توجهی از دخالت و دستکاری در بازار صورت می‌گیرد. هر چه نیروی اصلاح بیشتر باشد، تلاش برای دستکاری در بازار شدیدتر خواهد بود. فدرال رزرو و مسئولین دولتی چنان مغرور شده‌اند که در برنامۀ (60 دقیقه) مدت‌ها دربارۀ دسترسی خود به پول نامحدود داستان بافتند. چطور می‌توان این حرف‌ها را از خود درآورد؟!

حالا مقصد بعدی کجاست؟

پاسخ کوتاه این است که هیچ بازگشتی وجود ندارد. بازار به‌قدری دستکاری شده که دیگر بازگشت به قبل ممکن نیست. تقریباً برای دولت و بانک مرکزی ناممکن است که به نیروهای بازار آزاد اجازه اصلاح آشفتگی‌های موجود را بدهند. دردناک خواهد بود. همۀ سیاستمدارها باید عوض‌شوند. نارضایتی‌های اجتماعی به‌وقوع خواهد پیوست. خیلی زود اوضاع به هم می‌ریزد.

تنها گزینه‌ای که مداخله‌گران بازار باقی گذاشته‌اند، ادامه همین روند است. اجتناب از این بازی‌ها غیرممکن شده است. هربار که بازار رو به اصلاح می‌رود، مداخله‌گران بازار باید آمادۀکاهش بیشتر نرخ بهره و تزریق محرکه‌های پولی باشند. چرا فقط ۵ تریلیون دلار؟ چرا ۱۰ تریلیون دلار نشود؟ یا ۲۰ تریلیون دلار؟

قسمت عجیب ماجرا این است که قرار است شاهد تمام اینها باشیم. صرف‌نظر از این‌که آیا مردم آمریکا متوجه‌ هستند که داریم با سرعت از صخره سقوط می‌کنیم یا خیر، آنچه که در ۱۸ ماه گذشته از مداخله در بازار شاهد بوده‌ایم در مقایسه با چیزی که قرار است در آینده با آن مواجه شویم، رنگ می‌بازد. ترازنامه فدرال در بلندمدت همچنان افزایش خواهد یافت. قیمت دارایی‌ها سر به فلک خواهد کشید. واقعاً می‌توان یک احمق بود اما پول پارو کرد.

فقط پول نقد نگه ندارید. هر چیزی که‌ می‌توانید با دلار خود بخرید، بعد فقط بنشینید و استراحت کنید. مداخله‌گران بازار به پایین آوردن ارزش دلار ادامه خواهند داد و ارزش دارایی‌های شما سر به فلک خواهد کشید. آنها شما را از رویاهایتان نیز، ثروتمندتر می‌سازند.

به نظر فوق‌العاده است، نه؟ متاسفانه، ۴۵ درصد از آمریکایی‌های قشر پایین‌تر هیچ دارایی قابل سرمایه‌گذاری ندارند. آنها فقط به درآمد دستمزدشان وابسته‌اند. تمام دارایی آنها به دلار است. بنابراین در همان حین که مداخله‌گران در حال ثروتمند کردن صاحبان دارایی‌ها هستند، قشر آسیب‌پذیر جامعه‌مان را نیز زیر پای خود له می‌کنند. ثروتمندان ثروتمندتر و فقرا فقیرتر می‌شوند.

تعداد بسیار کمی از ثروتمندان مایلند درباره این راز کثیف صحبت کنند. آنها نمی‌خواهند با خاموش کردن پرینترهای چاپ پول، حامی از بین بردن شکاف ثروت باشند. آنها از تلاشهای خیرخواهانه خود در جهت افزایش مختصر دستمزدها حرف می‌زنند. اما خوب می‌دانند که در حقیقت این کارها آن تاثیر سیستماتیکی که برای از بین بردن شکاف طبقاتی و توانمندسازی آن ۴۵ درصد قشر پایین شهروندان نیاز است، را ندارد.

دقیقا به همین خاطر است که ما طرفدار بزرگ بیت‌کوین هستیم. چون تنها ارزی است که نمی‌توان ارزش آن را دستکاری کرد و پایین آورد. بیت‌کوین خارج از کنترل هر دولت یا بانک مرکزی است. سیاست پولی آن مشخص و قطعی است. تغییرات ارزشی قابل توجهی در آن رخ نمی‌دهد. لازم نیست یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای یا فردی متمول باشید تا بتوانید ثروتی را که به‌دست آورده‌اید حفظ کنید. بلکه می‌توانید به سادگی ارز دیجیتال ذخیره کنید و با گذشت زمان، قدرت خرید خود را افزایش دهید.

این زیبایی یک سیاست پولی برنامه‌ریزی شده، شفاف و ثابت است. بیت‌کوین به معنای واقعی همان چیزی است که برای حفاظت از ثروت میلیاردها انسان در سراسر جهان، نیاز است. در حالی‌که مداخله‌گران بازار تظاهر می‌کنند که می‌خواهند جهان را نجات دهند، در حقیقت کمپین‌های بازاریابی تریلیون دلاری در رابطه با راه حل واقعی مشکل نابرابری ثروت برگزار می‌کنند.

امیدوارم مداخله‌گران بازار از این کار دست بکشند واجازه دهند بازارهای آزاد کار خودشان را بکنند. امیدوارم  دست از بالا بردن مصنوعی ارزش دارایی‌ها و آزار آن ۴۵ درصد آمریکایی قشر پایین جامعه که پول نقد در دست دارند، و همینطور بقیه دنیایی که متاثر از اقتصاد آمریکا می‌شوند بردارند. اما آنها این کار را نخواهند کرد. به همین دلیل است که ما با بیت‌کوین کار می‌کنیم. به همین خاطر است که در حال تلاش برای آموزش هستیم تا خوانندگان ما بیاموزند چطور می‌توانند خود را از مخاطرات این آشفتگی اقتصادی نجات دهند.

جهان دارد آهسته و پیوسته هوشیار می‌شود. مردم دارند مشکلات را با چشم خود می‌بینند. آنها نمی‌دانند چرا زمانی‌که اقتصاد نزولی است بازار روند صعودی دارد. می‌دانند که منطقی نیست که در زمانی‌که ده‌ها میلیون آمریکایی بیکار بودند و اقتصاد آمریکا اساساَ تعطیل شده بود، ثروتمندها هر روز بیشتر و بیشتر ثروتمندتر می‌شدند. به‌خوبی می‌دانند یک جای کار می‌لنگد و مدت‌هاست که به دنبال یک راه حل می‌گردند.

به همین دلیل است که بیت‌کوین روز به روز محبوب‌تر می‌شود. هر روزه مردم بیشتری سرتاسر دنیا اهمیت آن را درک می‌کنند. بگذارید مداخله‌گران بازار به بازیشان ادامه دهند. آنها تنها دارند روند رسیدن به آخر خط را سریع‌تر می‌کنند. برایشان بهترین‌ها را آرزو دارم. در این بین، شما دانش خود را افزایش دهید و آن را با اطرافیانتان به اشتراک بگذارید.

اجازه ندهید غافلگیر شوید. با دارایی که با سرعتی سرسام‌آور ارزش خود را از دست می‌دهد یک جا ننشینید. اطمینان حاصل کنید که از حمایتی که برای عدم کاهش قدرت خریدتان نیازمندید، برخوردارید. شما برای به دست‌ آوردن پولتان زحمت کشیده‌اید. اجازه ندهید به دست قدرتمندان و ثروتمندان سرمایه‌تان به باد رود.

امیدوارم هفتۀ خوبی را پیش‌رو داشته باشید. تا فردا و مطلبی دیگر از سلسله مقالات تخصصی آکادمی تحلیل و ترید G20 خدانگهدار.