آموزشی, مفاهیم پایه مالی ( فاندامنتال )
مفهوم صندوق قابل معامله در بورس (ETF) و مزایا و معایب آن 
4 دقیقه زمان مطالعه

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نوعی از اوراق بهادار برای سرمایه گذاری است که بسیار شبیه به یک صندوق سرمایه گذاری مشترک عمل می کند.قیمت سهام یک ETF در طول روز معاملاتی با خرید و فروش سهام در بازار تغییر خواهد کرد. این برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است که در بورس معامله نمی‌شوند و تنها یک بار در روز پس از بسته شدن بازارها معامله می‌کنند. علاوه بر این، ETF ها در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک مقرون به صرفه تر و نقدشونده تر هستند.

از آنجایی که دارایی های متعددی در یک ETF وجود دارد، می توانند انتخاب مناسبی برای تنوع باشند. بنابراین ETF ها می توانند شامل انواع مختلفی از سرمایه گذاری ها از جمله سهام، کالاها، اوراق قرضه یا ترکیبی از انواع سرمایه گذاری باشند.

انواع ETF

انواع مختلفی از ETF ها در دسترس سرمایه گذاران است که می توانند برای کسب درآمد، سفته بازی، و افزایش قیمت، و پوشش ریسک در سبد سرمایه گذار خود استفاده کنند.

ETF های غیرفعال و فعال

ETFها عموماً به‌عنوان فعال یا غیرفعال تقسیم می‌شوند. هدف ETF های غیرفعال تکرار عملکرد یک شاخص گسترده تر است – خواه یک شاخص متنوع مانند S&P 500 یا یک سهم یا روند هدفمند.

ETFهای مدیریت شده فعال معمولاً شاخصی از اوراق بهادار را هدف قرار نمی دهند، بلکه سرمایه‌گذاران را مجبور می کنند در مورد اینکه کدام اوراق بهادار در پرتفوی معاملاتی خود قرار دهند، تصمیم بگیرند. این صندوق ها نسبت به ETF های غیرفعال مزایای بیشتری دارند اما برای سرمایه گذاران گران تر هستند. در ادامه چند نوع از ETF های فعال را برای شما شرح داده ایم.

ETFهای اوراق قرضه

ETFهای اوراق قرضه برای کسب درآمد منظم توسط سرمایه گذاران استفاده می شود. میزان درآمد آنها به عملکرد اوراق قرضه بستگی دارد. آنها ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی و اوراق قرضه محلی باشند که اوراق قرضه شهرداری نامیده می شوند. برخلاف ابزارهای اساسی خود، ETF اوراق قرضه تاریخ سررسید ندارند. آنها معمولاً با حق بیمه یا تخفیف از قیمت واقعی اوراق معامله می شوند.

ETF سهام

ETFهای سهام شامل سبدی از سهام برای ردیابی یک صنعت یا بخش است. به عنوان مثال، یک ETF سهام ممکن است سهام خودرو یا سهام خارجی را ردیابی کند. هدف این است که بر یک صنعت واحد متمرکز شوند، صنعتی که دارای عملکرد بالا و تازه واردان با پتانسیل رشد باشد. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سهام، ETF سهام کارمزد کمتری دارند و شامل مالکیت مستقیم اوراق بهادار نمی‌شوند.

ETF های صنعت/بخش

ETFهای صنعت یا بخش، وجوهی هستند که بر یک بخش یا صنعت خاص تمرکز دارند. به عنوان مثال، یک ETF بخش انرژی شامل شرکت هایی می شود که در آن بخش فعالیت می کنند. هدف ETF های صنعت این است که با ردیابی عملکرد شرکت هایی که در آن بخش فعالیت می کنند، در معرض جنبه های مثبت آن صنعت قرار گیرند.

ETF های کالا

همانطور که از نام آنها مشخص است، ETFهای کالا در کالاهایی از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می کنند. ETFهای کالا دارای مزایای متعددی هستند. اول اینکه سبد سهام را متنوع می کنند و کنترل رکود را آسان تر می کنند.

به عنوان مثال، ETFهای کالا می توانند در هنگام رکود در بازار سهام مقاومت ایجاد کنند. دوم، نگهداری سهام در یک ETF کالا ارزان‌تر از تملک فیزیکی کالا است. این به این دلیل است که شامل هزینه های بیمه و ذخیره سازی نمی شود.

ETF ارز

ETF‌های ارزی ابزارهای سرمایه‌گذاری تلفیقی هستند که عملکرد جفت ارزهای متشکل از ارزهای داخلی و خارجی را دنبال می‌کنند. ETF های ارزی اهداف مختلفی را دنبال می کنند. می توان از آنها برای حدس زدن قیمت ارزها بر اساس تحولات سیاسی و اقتصادی یک کشور استفاده کرد. آنها همچنین برای تنوع بخشیدن به یک سبد معاملاتی یا به عنوان پوششی در برابر نوسانات در بازارهای فارکس توسط خریداران و فروشندگان استفاده می شوند. برخی از آنها همچنین برای محافظت در برابر تهدید تورم استفاده می شوند.

ETF معکوس

ETF های معکوس تلاش می کنند با فروش سهام، از کاهش سهام سود کسب کنند. فروش سهام به منظور کاهش ارزش و خرید مجدد آن سهام با قیمت کمتر است. یک ETF معکوس از مشتقات برای فروش سهام استفاده می‌کند.

هنگامی که بازار کاهش می یابد، یک ETF معکوس به میزان متناسبی افزایش می یابد. سرمایه گذاران باید بدانند که بسیاری از ETF های معکوس، اسکناس های مبادله ای (ETN) هستند و ETF های واقعی نیستند. ETN یک اوراق قرضه است اما مانند یک سهام معامله می شود و توسط ناشری مانند بانک حمایت می شود.

مزایا و معایب ETF

ETF ها میانگین هزینه های کمتری را ارائه می کنند زیرا برای سرمایه گذار گران است که تمام سهام موجود در یک سبد ETF را به صورت جداگانه خریداری کند. سرمایه گذاران فقط باید یک تراکنش برای خرید و یک تراکنش برای فروش انجام دهند، که منجر به کمیسیون کمتر کارگزاری می شود زیرا تنها تعداد کمی از معاملات توسط سرمایه گذاران انجام می شود.

کارگزاران معمولاً برای هر معامله پورسانت دریافت می کنند. برخی از کارگزاران حتی معاملات بدون کمیسیون را در برخی از ETF های کم هزینه ارائه می دهند که هزینه های سرمایه گذاران را حتی بیشتر کاهش می دهد.

مزایا

▪️دسترسی به بسیاری از سهام در صنایع مختلف

▪️میانگین هزینه کم و کمیسیون کمتر کارگزار

▪️مدیریت ریسک از طریق متنوع سازی

معایب

▪️ETFهایی که به طور فعال مدیریت می شوند، کارمزد بالاتری دارند

▪️ETF های متمرکز بر یک صنعت تنوع را محدود می کند

▪️کمبود نقدینگی مانع از انجام معاملات می شود

مطلب پیشین
آشنایی با مشاوره مدیریت سرمایه‌گذاری و مزایا استفاده از آن برای کسب بازدهی بیشتر
مطلب بعدی
مجموع ارزش یک سهام (Market Cap) به چه معناست؟