شواهدی از علایم حیات در بیتکوین

سلام به همراهان عزیز مجموعۀ برنامه‌ریزی مالی و آکادمی G20

در این نوشته قصد داریم دربارۀ برخی از پارامترهایی صحبت کنیم که ترکیب یا تلاقی (confluence) آنها حرکت معکوس پرقدرتی را در هفته‌های آتی بازار بیتکوین به تصویر می‌کشد.

در ابتدا نسبت عرضه سیال (liquid supply ratio) را مشاهده می‌کنید که توسط تیم تحلیلی آکادمی g2o طراحی شده است. این نمودار در حقیقت چرخش بیتکوین از معامله گران خرده پا و تازه وارد (افرادی که بدون تحلیل در بازار فعالیت می‌کنند و تحمل فشار را ندارند) به سرمایه گذاران بلند مدت (افرادی که تحت هر شرایطی ارزهای خود را نگه می‌دارند) را نشان می‌دهد. یک واگرایی صعودی واضح در این نسبت نمایان است که در این روند یک پایین پایین‌تر (lower low) در قیمت و یک بالای بالاتر (higher high) در نسبت ساخته شده است.  به عبارت دیگر همزمان با کاهش قیمت، سرمایه گذاران قویتر به ‌طور فزاینده‌ای در حال خرید هستند.

یک واگرایی صعودی دیگر در معیار نسبت سود خرج‌شده (SOPR) مشاهده می‌شود که سودآوری کوین‌هایی را که روزانه با قیمت‌های مختلف مبادله شده‌اند تعیین می‌کند. بار دیگر یک بالای بالاتر (higher high) در نسبت و یک پایین پایین‌تر(lower low) در قیمت تشکیل شده است. آخرین باری که چنین واگرایی صعودی واضحی به‌وجود آمده بود در اواخر ژانویه و با افزایش شدید قیمت‌ها بود.

سپس یک نوسانگر را داریم که بر اساس جریان‌های خروج نقدینگی معاملات بازار فرابورس یا خارج از بورس (OTC) سیگنال‌های خرید/ فروش ایجاد می‌کند. (ارزش خالص بالا/ خرید بنیادین) این نوسانگر منجر به ایجاد سیگنال‌هایی با دقتی بالغ بر ۹۰ درصد شده و گمان می‌کنم تنها سیگنال حذف شده (سیگنال یکی مانده به آخر خرید) نمایانگر فرصت خرید بسیار خوبی در ماه‌های آتی باشد.

فروش سنگین نهنگ‌های صرافی بیت‌فینکس (Bitfinex)، یک معیار غیرزنجیره‌ای (non on-chain metric)، تقریباً پشت سر گذاشته شده است. شاید از نظر بعضی‌ها این نمایانگر یک بازار گاوی باشد اما از آنجایی که این موقعیت‌های فروش دیگر نمی‌توانند در وضعیت اشباع باشند، این وضعیت را می‌توان خنثی یا خرسی نیز در نظر گرفت. به‌نظرم ارزش فکر کردن دارد.

تا مطلبی دیگر از سلسله مقالات تخصصی آکادمی تحلیل و ترید G20 خدانگهدار.