پیش‌بینی آینده کار غیرممکنی به نظر ‌می‌رسد؛ مگر نه؟ ولی اگر ویلیام دلبرت گن (William Delbert Gann) امروز زنده بود، به شما ثابت می‌کرد که این باور اشتباه است. این تاجر مشهور که پایان جنگ جهانی دوم را هم درست پیش‌بینی کرده بود، روشی را اختراع کرد که امروزه با عنوان الگوی گن در تحلیل تکنیکال (gann) شناخته می‌شود. نکته جالب در مورد ابزارهای تحلیل تکنیکالی که آقای گن در سال 1935 ایجاد کرد این است که این ابزارها محدود به زمان خاصی نمی‌شوند و در حال حاضر معامله‌گران زیادی از تکنیک‌های معاملاتی گن استفاده می‌کنند. در ادامه این مطلب قصد داریم به صورت کامل الگوی گن در تحلیل تکنیکال را معرفی کنیم؛ برای یاد گرفتن روش پیش‌بینی بازارهای مالی با ما همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله :

• نظریه گن برای تحلیل بازارهای مالی 
• نحوه عملکرد تکنیک‌های گن
• روش ساخت زاویه‌های گن
• آشنایی با الگوی بادبزن گن
• مقایسه زوایای گن با خطوط روند
• استفاده از الگوی گن برای پیش‌بینی نقاط حمایت و مقاومت
• محدودیت‌های استفاده از زوایای گن
• جمع‌بندی

نظریه گن برای تحلیل بازارهای مالی

گن معتقد بود وضعیت بازار سهام با یک زاویه تغییر می‌کند. او متوجه شد تغییرات قیمت با اشکال هندسی طبیعی ارتباط خاصی دارند و بر همین اساس موفق شد حرکات قیمت مرتبط با زمان را پیش‌بینی کند؛ به همین دلیل است که به الگوی گن «نظریه زاویه گن» هم گفته می‌شود. در حال حاضر ما هم می‌توانیم از استراتژی معاملاتی گن استفاده کنیم؛ درواقع اگر این استراتژی به درستی اعمال شود، قادر خواهیم بود حرکات دارایی‌ها را با دقت 90 درصدی پیش‌بینی کنیم. 

ویلیام دلبرت گن معتقد بود بازار در یک چرخه طبیعی زمان در جریان است و نظریه او هم مبتنی بر اشکال هندسی طبیعی و اصول باستانی ریاضی شکل گرفته بود. بر اساس نظریه گن می‌توان گفت که با استفاده از الگوها و زوایای مربوط به یک دارایی در بازار، می‌توانیم حرکات آتی قیمت را پیش‌بینی‌ کنیم.

نحوه عملکرد تکنیک‌های گن

گن در سال 1908 با کشف «عامل زمان بازار» تبدیل به یکی از پیشگامان عرصه تحلیل تکنیکال شد. الگوی گن در تحلیل تکنیکال برای ابداع کننده‎اش موفقیت زیادی به همراه آورد؛ در ابتدا گن برای آزمایش استراتژی جدید خود یک حساب به ارزش 300 دلار و حساب دیگری به ارزش 150 دلار باز کرد. این کار گن به شدت موفقیت‌آمیز بود و در نهایت او در طی سه ماه از حساب 300 دلاری خود 25 هزار دلار سود کسب کرد؛ درحالی‌که تنها در طی یک ماه با حساب 150 دلاری خود به 12 هزار دلار سود رسید. در ادامه نحوه عملکرد تکنیک‌های گن را بررسی خواهیم کرد.

استراتژی‌های گن چگونه عمل می‌کنند؟

پیش‌بینی‌های گن از حرکات قیمت بر اساس سه فرض صورت می‌گیرند:

1. فقط سه عامل قیمت، زمان و محدوده باید در نظر گرفته شوند.
2. بازارها ماهیت چرخشی دارند.
3. طراحی و عملکرد بازارها شکل هندسی دارد.

بر اساس این سه ‌فرض، استراتژی‌های گن بر اساس سه حوزه کلی پیش‌بینی شکل می‌گیرند:

• بررسی قیمت: در این بخش از خطوط حمایت و مقاومت، نقاط پیوت (Pivot Points) و زاویه‌ها استفاده می‌شود.
• بررسی زمان: در این بخش تاریخچه وقایع تکراری که به وسیله ابزارهای طبیعی و اجتماعی ایجاد شده‌اند، بررسی می‌شود.
• بررسی الگو: در این بخش با استفاده از خطوط روند و الگوهای معکوس نوسانات بازار مورد بررسی قرار می‌گیرند.

روش ساخت زاویه‌های گن

زاویه‌های گن، زوایایی 45 درجه هستند که روند‌های زیر آن‌ها ضعیف و روندهای بالای آن قوی‌تر هستند. قبل از آموزش کامل الگوی گن در تحلیل تکنیکال (gann) باید به این نکته دقت داشته باشید که برای رسیدن به نتیجه موفقیت‌آمیز به تجربه نیاز دارید؛ به همین دلیل هم افرادی که از این استراتژی استفاده می‌کنند به نتایج مختلفی می‌رسند. برخی از افراد مانند آقای گن به موفقیت فوق‌العاده‌ای دست پیدا می‌کنند؛ درحالی‌که برخی افراد دیگر به دلیل عدم استفاده از تکنیک‌های پیشرفته، بازدهی کمتری خواهند داشت.

در کل اگر بتوانید از سیستم موردنظر پیروی کنید و تحقیقات کافی انجام بدهید، می‌توانید بازدهی بالاتر از حد متوسط هم داشته باشید. دقت داشته باشید که تجزیه و تحلیل تکنیکال به شانس هم وابسته است؛ پس بهتر است برای افزایش شانس خود در معامله، از شاخص‌های فنی بیشتری استفاده کنید. برای استفاده از زاویه‌های گن و روش پیش‌بینی بازار باید بر اساس فرآیندی که در ادامه شرح می‌دهیم، پیش بروید.

1. تعیین واحدهای زمانی

تعیین واحدهای زمانی یک فرآیند تجربی است و معامله‌گران به تدریج یاد می‌گیرند که چطور واحدهای زمانی را مشخص کنند. یکی از روش‌های مشخص کردن واحدهای زمانی بررسی نمودار سهام و توجه به فاصله زمانی بین تغییرات قیمت است. بعد از این کار کافی است زاویه‌ها را مورد آزمایش قرار دهید و دقت آن‌‌ها را تعیین کنید. بسیاری از معامله‌گران برای این کار از نمودارهای میان مدت، برای مثال نمودارهای یک تا سه ماهه، استفاده می‌کنند؛ دلیل انتخاب نمودارهای میان مدت این است که چنین نمودارهایی الگوهایی با مقدار بهینه ایجاد می‌کنند.

2. تعیین نقاط بالا یا پایین برای رسم زوایای گن

این مورد هم یکی از فرآیندهای تجربی است و رایج‌ترین روشی که برای انجام این کار وجود دارد استفاده از شکل‌های دیگر تحلیل تکنیکال، مانند سطوح فیبوناچی یا نقاط پیوت است. با این وجود گن از چیزی که خودش به آن «ارتعاشات» یا «نوسانات قیمت» می‌گفت استفاده کرد. گن این نوسانات قیمت را با تجزیه و تحلیل نمودارها بر اساس نظریه‌های ریاضی مانند فیبوناچی تعیین کرده بود.

3. تعیین الگویی که قرار است مورد استفاده قرار بگیرد

الگوهای مختلف گن نام‌های متفاوتی مانند الگوی بادبزن گن، الگوی شبکه گن، الگوی باکس گن و… دارند. الگوهای رایجی که برای به‌کارگیری الگوی گن در تحلیل تکنیکال gann مورد استفاده قرار می‌گیرند، شامل الگوی 1×1 (تصویر پایین سمت چپ)، الگوی  1×2(تصویر پایین سمت راست) و الگوی 2×1 هستند. این الگوها شامل تغییراتی در شیب خط هستند. برای مثال الگوی 1×2 نصف شیب الگوی 1×1 است. اعداد هم نشان دهنده تعداد واحدها هستند. ر

4. رسم الگوها

در این مرحله باید الگوی موردنظر خود را رسم کنید. جهت رسم الگو یا از یک نقطه بالا به صورت نزولی و به سمت راست، یا از یک نقطه پایین به صورت صعودی و به سمت راست خواهد بود.

5. به دنبال الگوهای تکراری در پایین نمودار بگردید

در نهایت کافی است الگوهای تکراری پایین نمودار را بررسی کنید. به یاد داشته باشید که این تکنیک بر اساس این فرض که بازارها به صورت چرخه‌ای هستند شکل گرفته است. در بخش‌های بعدی یکی از الگوهای گن را بیشتر بررسی خواهیم کرد.

آشنایی با الگوی بادبزن گن

الگوی بادبزن گن یکی از انواع الگوی گن در تحلیل تکنیکال (gann) است. این الگو از یک سری خطوط به نام زوایای گن تشکیل شده است که در بخش‌های قبلی در مورد این زوایا توضیح دادیم. این زوایا بر روی نمودار قیمت قرار می‌گیرند تا سطوح حمایت و مقاومت بالقوه را نمایش دهند. تصویری که درنهایت به دست می‌آید به تحلیلگران تکنیکال کمک می‌کند تغییرات قیمت را پیش‌بینی کنند.

برای استفاده از الگوی بادبزن گن به هیچ فرمولی احتیاج پیدا نمی‌کنید؛ ولی باید درک درستی از درجه شیب خط داشته باشید. یک کاغذ گراف را در نظر بگیرید که تعداد زیادی مربع کوچک روی آن وجود دارد. اگر قیمت در یک بازه زمانی یک مربعی، از ارتفاع مربع بالاتر برود، می‌توان یک خط از نقطه پایین سمت چپ به طرف نقطه بالای سمت راست مربع رسم کرد. شیب این خط 45 درجه خواهد بود. الگوی بادبزن گن زوایایی را بر اساس حرکات قیمت با نسبت‌های معین ترکیب می‌کند.

مقایسه زوایای گن با خطوط روند

احتمالا محبوب‌ترین ابزار تحلیلی در میان تمام ابزارهای معاملاتی متعددی که گن ابداع کرده است، ترسیم زوایای معامله و پیش‌بینی حرکات قیمت باشد. بسیاری از معامله‌گران همچنان این خطوط را به صورت دستی بر روی نمودار رسم می‌کنند و حتی بیشتر از پکیج‌های تحلیل تکنیکال کامپیوتری به این خطوط اعتماد دارند. به دلیل اینکه امروزه قرار دادن زوایای گن در نمودارها کار نسبتا آسانی شده است، خیلی از معامله‌گران تصور می‌کنند دیگر لازم نیست زمان، نحوه و دلیل استفاده از این خطوط را درک کنند. این زاویه‌ها را معمولا با خطوط روند مقایسه می‌کنند؛ درحالی‌که بسیاری از مردم نمی‌دانند که این دو با هم تفاوت دارند.

زاویه گن یک خط مورب است که با سرعتی یکنواخت حرکت می‌کنند؛ درصورتی‌که یک خط روند از طریق اتصال نقاط پایین به پایین در نمودارهای صعودی و نقاط بالا به بالا در نمودارهای نزولی ایجاد می‌شود. مزیت رسم یک زاویه گن در مقایسه با یک خط روند این است که زاویه گن با یک سرعت ثابت حرکت می‌کند؛ به این ترتیب به تحلیلگر امکان پیش‌بینی قیمت در یک تاریخ خاص در آینده را می‌دهد.

منظور ما این نیست که زاویه گن همیشه می‌تواند موقعیت بازار را پیش‌بینی کند؛ اما تحلیلگر با درک موقعیت زاویه گن می‎تواند قدرت و جهت روند را اندازه‌گیری کند. از طرف دیگر خطوط روند هم تا حدودی می‌توانند پیش‌بینی‌های درستی انجام بدهند؛ ولی به دلیل تعدیل‌هایی که معمولا صورت می‌گیرد، نمی‌توان برای پیش‌بینی‌های بلندمدت از خطوط روند استفاده کرد؛ زیرا نتیجه غیرقابل اعتماد می‌شود.

استفاده از الگوی گن برای پیش‌بینی نقاط حمایت و مقاومت

گن برای پیش‌بینی‌های خود این دیدگاه را در نظر گرفت که گذشته، حال و آینده همه با تاثیری یکسان و در امتداد یک زاویه مشخص به هم مرتبط هستند. به این ترتیب می‌توان از الگوی گن در تحلیل تکنیکال (gann) یا همان زاویه گن برای پیش‌بینی نقاط حمایت و مقاومت، قدرت جهت و زمان‌بندی نقاط بالا و پایین استفاده کرد.

احتمالا محبوب‌ترین دلیل استفاده از زاویه گن، پیش‌بینی نقاط حمایت و مقاومت باشد. زمانی که تحلیلگر دوره معاملات (دوره ماهانه، هفتگی یا روزانه) معین و نمودار را به درستی مقیاس‌بندی می‌کند؛ می‌تواند به راحتی سه زاویه اصلی گن یعنی 1X2, 1X1 و  2X1و نقاط بالا و پایین اصلی را رسم کند. این روش بازار را چارچوب‌بندی کرده و برای تحلیلگر این امکان را فراهم می‌کند تا حرکات بازار را در این چارچوب بررسی کند.

زوایای روند صعودی نشان دهنده حمایت و زوایای روند نزولی نشان دهنده مقاومت هستند. در این حال تحلیلگر نقاط حمایت و مقاومت روی نمودار را مشخص می‌کند و درنهایت می‌تواند تصمیم بگیرد که در نقطه حمایت سهم را بخرد یا در نقطه مقاومت آن را بفروشد.

معامله‌گران باید به این نکته توجه داشته باشند که چطور بازار از یک زاویه به زاویه دیگر می‌چرخد؛ این موضوع با عنوان «قانوع همه زوایا» شناخته می‌شود. بر اساس این قانون وقتی بازار یک زاویه را می‌شکند، به سمت زاویه بعدی حرکت می‌کند.

روش دیگری که برای مشخص کردن نقاط حمایت و مقاومت مورد استفاده قرار می‌گیرد، ترکیب زوایا و خطوط افقی است؛ برای مثال معمولا یک زاویه گن با روند نزولی از سطح بازگشتی 50 درصد عبور می‌کند. این ترکیب باعث ایجاد یک نقطه مقاومت کلیدی می‌شود. زوایای گن دارای روند صعودی که از سطح 50 درصد عبور می‌کنند هم تبدیل به نقاط حمایت مهمی می‌شوند. اگر یک نمودار بلندمدت داشته باشید، می‌توانید ببینید که گاهی اوقات زوایای زیادی در یک قیمت یکسان یا نزدیک به آن جمع می‌شوند. به این نقاط خوشه های قیمت گفته می‌شود. هر چه زوایای بیشتری در یک منطقه جمع شوند، آن نقطه حمایت یا مقاومت اهمیت بیشتری دارد.

محدودیت‌های استفاده از زوایای گن

گن نمودارها و مقیاس‌های خودش را برای زمان و حرکات قیمت ایجاد کرد. امروزه بسیاری از پلتفرم‌های مخصوص ایجاد نمودار به صورت خودکار اطلاعات را مطابق صفحه نمایش کاربر مقیاس‌بندی می‌کنند. درست است که می‌توان یک زاویه 45 درجه را روی هر نموداری ترسیم کرد؛ ولی اگر شخصی بر روی محور x یا y مقیاس متفاوتی (اعدادی که در صفحه نمایش داده می‌‎شوند) داشته باشد، زوایایی که رسم می‌کند هم در زمان و نقاط قیمت متفاتی با هم برخورد می‌کنند. به این ترتیب همه معامله‌گران در زمان استفاده از الگوی گن در تحلیل تکنیکال (gann) زوایای متفاوتی خواهند داشت؛ مگر اینکه از نمودارهایی با مقیاس‌بندی یکسان استفاده کنند.

همه این موارد نشان می‌دهند که این شاخص به شدت به فرد وابسته است؛ همچنین مشخص می‌شود که این شاخص برای سیگنال‌های معاملاتی واقعی مناسب نیست. درواقع در اغلب موارد قیمت بعد از شکسته شدن زاویه، به صورت مستقیم به سمت زاویه گن بعدی پیش نمی‌رود.

جمع‌بندی

با توجه به مطالبی که ذکر شد متوجه شدیم الگوی گن در تحلیل تکنیکال gann یکی از ابزارهای مفید در زمینه پیش‌بینی حرکات قیمت، نقاط حمایت و مقاومت و عوامل دیگری است که به تحلیلگران کمک می‌کنند در معاملات خود به سود برسند. برای ساخت زاویه‌های گن می‌توانید از الگوهای متعددی استفاده کنید و به راحتی و با مقیاس‌بندی نمودارها، این زاویه‌ها را رسم کنید. زوایای گن برای پیش‌بینی‌های بلندمدت نسبت به خطوط روند قابل اعتمادتر هستند؛ با این وجود به دلیل اینکه مقیاس‌بندی تحلیلگران مختلف با هم متفاوت است، در زمان بررسی زوایای گن نتایج متفاوتی هم به دست می‌آید؛ درنتیجه استفاده از این زوایا برای ارائه سیگنال‌های معاملاتی واقعی توصیه نمی‌شود. لطفا نظرات خود را در مورد این مطلب با ما به اشتراک بگذارید.

منبع: investopedia